>> 上海證券-2023年11月對(duì)沖基金報(bào)告：11月私募業(yè)績(jī)強(qiáng)于中證全指，中證1000指數(shù)增強(qiáng)投資性價(jià)比較高-231229
| 上傳日期： |
2023/12/28 |
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| 格式： |
pdf 共17頁(yè) |
來(lái)源： |
上海證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
江牧原 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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基礎(chǔ)市場(chǎng)回顧
股票市場(chǎng)：11月，A股情緒在國(guó)內(nèi)外多變的經(jīng)濟(jì)行情影響下反復(fù)，市場(chǎng)總體震蕩沖高后回落。收益率來(lái)看，中證全指、滬深300和創(chuàng)業(yè)板綜指分別為0.15%、-2.14%、和0.96%。
債券市場(chǎng)：2023年11月債市價(jià)格指數(shù)漲跌不一，中證全債指數(shù)、中證國(guó)債指數(shù)和中證企業(yè)債指數(shù)收益率分別為0.39%、0.36%和0.05%；受股票市場(chǎng)低位震蕩的影響，中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比-1.01%。
期貨市場(chǎng)：2023年11月，南華商品指數(shù)收益率為0.91%。分品種看，黑色、貴金屬期貨相對(duì)表現(xiàn)較好，而有色、化工指數(shù)表現(xiàn)相對(duì)較弱。
11月私募業(yè)績(jī)強(qiáng)于中證全指，中證1000指數(shù)增強(qiáng)投資性價(jià)比較高
當(dāng)前證券市場(chǎng)反復(fù)震蕩。12155只（據(jù)朝陽(yáng)永續(xù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2023年11月末）具有連續(xù)一年以上凈值數(shù)據(jù)的非結(jié)構(gòu)化私募產(chǎn)品當(dāng)月平均收益率為0.36%，其中實(shí)現(xiàn)正收益的產(chǎn)品數(shù)量為7739只，占比為63.67%，整體表現(xiàn)強(qiáng)于中證全指。
過(guò)去一年債券基金表現(xiàn)最佳
從過(guò)去12個(gè)月的收益水平來(lái)看，12155只私募基金平均收益率為-2%。近12個(gè)月以來(lái)，多數(shù)策略平均收益錄得正值。債券基金、股票市場(chǎng)中性與套利策略排名靠前。業(yè)績(jī)墊底的策略為宏觀策略、股票多頭與事件驅(qū)動(dòng)。
上海證券私募基金評(píng)價(jià)體系
以運(yùn)作滿3年1個(gè)月且具有連續(xù)一年以上凈值數(shù)據(jù)的非結(jié)構(gòu)化對(duì)沖基金為樣本。從最近一年的累積收益率來(lái)看，低波動(dòng)產(chǎn)品表現(xiàn)最佳，平均收益率為4.89%。較高波動(dòng)產(chǎn)品表現(xiàn)最差，最近一年的平均累計(jì)收益率為-5.18%。在下跌市場(chǎng)中，高波動(dòng)產(chǎn)品未能給投資者帶來(lái)超額補(bǔ)償，而低波動(dòng)產(chǎn)品收益表現(xiàn)較好。但在上漲市中，高波動(dòng)產(chǎn)品收益較高，相比低波動(dòng)產(chǎn)品可以取得更高的收益率。
行業(yè)數(shù)據(jù)：11月私募發(fā)行數(shù)量與規(guī)模回升，股票指數(shù)增強(qiáng)發(fā)行占比排名靠前
根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，截至2023年11月底，已登記的私募證券管理人為8477家，較前期減少2家；管理基金數(shù)量為98090只，較上月增加22只，平均單位管理人管理的基金數(shù)量保持在11.57只；管理規(guī)模為5.7308萬(wàn)億元，較10月增加47億元
市場(chǎng)信息
1、業(yè)優(yōu)化費(fèi)率強(qiáng)化風(fēng)控細(xì)化考核私募機(jī)構(gòu)共尋行業(yè)長(zhǎng)青之路；
2、私募行業(yè)調(diào)整期蓄力新發(fā)展
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