>> 招商證券-機械行業(yè)“設(shè)備與經(jīng)濟”系列周觀點：三一代理商官宣挖機漲價，優(yōu)必選上市敲鐘-240101
| 上傳日期： |
2024/1/2 |
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| 336KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
胡小禹,吳洋 |
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事件1：國務(wù)院核準(zhǔn)4臺核電機組，產(chǎn)業(yè)鏈將維持高景氣
12月29日，經(jīng)國務(wù)院常務(wù)會議審議，決定核準(zhǔn)金七門核電項目1、2號機組與太平嶺核電二期工程3、4號機組。截止年底，我國2023年累計核準(zhǔn)核電機組已達(dá)10臺。
評論：
?。?）2023年保持10臺機組核準(zhǔn)速度，政策支持力度不減
經(jīng)歷2016-2018年三年核準(zhǔn)停滯之后，2019年核電機組核準(zhǔn)重啟，2019-2022年分別核準(zhǔn)4、4、5、10臺，2023年維持10臺高核準(zhǔn)量，再次表明政策對于核電發(fā)展的支持力度增強，根據(jù)中國核能行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國核能發(fā)展報告（2020）》，“十四五”期間，核電建設(shè)有望按照每年6-8臺持續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)。而2022年和2023年核準(zhǔn)機組均達(dá)到10臺，高于“十四五”規(guī)劃預(yù)期。
（2）三代技術(shù)逐漸成熟，四代技術(shù)加速發(fā)展
中核金七門核電項目作為浙江省第四個核能基地，位于寧波市象山縣鶴浦鎮(zhèn)。該項目采用國際先進(jìn)的“華龍一號”技術(shù)，按照統(tǒng)一規(guī)劃六臺“華龍一號”百萬千瓦級壓水堆核電機組規(guī)劃，廠區(qū)統(tǒng)一規(guī)劃，分期建設(shè)。一期工程擬建設(shè)兩臺“華龍一號”百萬千瓦級壓水堆核電機組及其配套設(shè)施。中廣核廣東太平嶺核電項目位于廣東省惠州市惠東縣，是我國首批“華龍一號”融合示范基地，也是粵港澳大灣區(qū)首個“華龍一號”核電基地，整體規(guī)劃建設(shè)6臺“華龍一號”機組。分期建設(shè)，一期工程建設(shè)兩臺，已于2019年核準(zhǔn)開工。本次核準(zhǔn)的機組均采用華龍一號技術(shù)，國內(nèi)華龍一號已進(jìn)入批量化建設(shè)階段。四代技術(shù)方面，2023年12月6日，全球首座第四代核電站華能石島灣高溫氣冷堆核電站正式投入商運，設(shè)備國產(chǎn)化率達(dá)93.4%；福建霞浦鈉冷快堆計劃于今年建成投產(chǎn)，甘肅武威釷基熔鹽實驗堆已獲得運行許可，標(biāo)志著我國四代核電技術(shù)已達(dá)世界領(lǐng)先水平。
結(jié)論：核電機組批復(fù)維持高位，產(chǎn)業(yè)鏈維持高景氣。推薦核電設(shè)備鑄件龍頭應(yīng)流股份；關(guān)注核電設(shè)備供應(yīng)商中核科技、江蘇神通、中密控股、融發(fā)核電；關(guān)注后處理智能裝備龍頭景業(yè)智能，關(guān)注乏燃料運輸容器供應(yīng)商科新機電、蘭石重裝；關(guān)注四代核電核心設(shè)備共同供應(yīng)商佳電股份。
風(fēng)險提示：重點下游行業(yè)資本開支較弱、原材料價格波動、外貿(mào)環(huán)境惡化、地緣政治擾動、匯率波動等。
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