>> 國盛證券-盛視早參：春季行情或已啟動(dòng)，科技成長風(fēng)格或更優(yōu)-240103
| 上傳日期： |
2024/1/3 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
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作者： |
謝亮然 |
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春季行情或已啟動(dòng)科技成長風(fēng)格或更優(yōu)
周二A股三大指數(shù)震蕩調(diào)整，集體收跌，創(chuàng)業(yè)板指跌超1.5%。盤面上，周期股逆勢走強(qiáng)，其中煤炭股領(lǐng)漲，云煤能源、安源煤業(yè)漲停；核電股開盤大漲，捷強(qiáng)裝備、利柏特等多股漲停；航運(yùn)股再度活躍，寧波遠(yuǎn)洋、興通股份漲停；旅游股盤中異動(dòng)，長白山漲停。下跌方面，芯片股陷入調(diào)整，佰維存儲20CM跌停?？傮w上個(gè)股漲多跌少，全市場2800只個(gè)股上漲。滬深兩市周二成交額7878億元，較上個(gè)交易日縮量348億。整體來看，短期指數(shù)或以時(shí)間換空間，消化前期套牢盤后再次上攻，建議把握好春季行情布局機(jī)會。
技術(shù)面看，日線級別上，滬指走出孕線狀態(tài)，短期面臨30日均線壓制，上漲動(dòng)能有所衰減。不過，日線級別繼續(xù)運(yùn)行在多條均線之上，而且快速上攻后也需要震蕩去化解獲利盤，所以目前市場調(diào)整應(yīng)以平常心對待，短期調(diào)整則是上車機(jī)會。創(chuàng)業(yè)板指走出近似光頭光腳的陰線，好在成交量呈現(xiàn)萎縮狀態(tài)，接下來注意1830點(diǎn)上方的支撐力度。
資金方面：央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，2024年1月2日以利率招標(biāo)方式開展1370億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為1.80%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日有10060億元逆回購到期，因此單日凈回籠8690億元。短期央行更關(guān)注流動(dòng)性的充裕，是協(xié)同政府債券的集中發(fā)行、呵護(hù)跨年流動(dòng)性和支持年初信貸投放的需要；中長期來看，在“不一樣的逆周期和跨周期調(diào)節(jié)”政策框架下，貨幣政策仍然是中性偏松。滬深兩市主力資金周二凈流出239.21億元。其中創(chuàng)業(yè)板主力資金凈流出67.87億元；滬深300主力資金凈流出74.71億元。個(gè)股主力資金流向方面，御銀股份、廣匯能源、西隴科學(xué)、中國聯(lián)通、中芯國際主力資金凈流入規(guī)模居前，分別凈流入1.62億元、1.45億元、1.4億元、1.21億元、1.2億元。歌爾股份、賽力斯、隆基綠能、中興通訊、長安汽車主力資金凈流出規(guī)模居前，分別凈流出6.04億元、5.45億元、5.13億元、3.88億元、3.83億元。北向資金方面，北向資金周二成交額為934.83億元，成交凈賣出52.69億元，其中滬股通凈賣出11.19億元，深股通凈賣出41.51億元。從中期來看隨著美聯(lián)儲降息預(yù)期升溫、人民幣匯率升值預(yù)期，北向資金或逐步轉(zhuǎn)為凈流入。
資訊方面：2023年12月28日國務(wù)院國資委召開中央企業(yè)財(cái)務(wù)工作會議。會議要求，2024年各中央企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)要深入貫徹黨的二十大和中央經(jīng)濟(jì)工作會議精神，認(rèn)真落實(shí)中央企業(yè)負(fù)責(zé)人會議要求，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、以進(jìn)促穩(wěn)、先立后破，錨定建設(shè)世界一流財(cái)務(wù)管控體系的總目標(biāo)，把握價(jià)值管理規(guī)律，以全面預(yù)算為引領(lǐng)，有力推動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略落地見效；嚴(yán)守賬數(shù)真實(shí)鐵律，以決算管理為鏡鑒，全面夯實(shí)經(jīng)營管理決策基礎(chǔ)；深挖價(jià)值創(chuàng)造潛力，以提質(zhì)增效為主線，聚力實(shí)現(xiàn)經(jīng)營效益穩(wěn)步增長；順應(yīng)智能變革趨勢，以司庫建設(shè)為抓手，加快推進(jìn)財(cái)務(wù)數(shù)智化轉(zhuǎn)型；樹牢風(fēng)險(xiǎn)底線思維，以控增化存為路徑，確保重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)可防可控，為推動(dòng)中央企業(yè)增強(qiáng)核心功能、提高核心競爭力，加快實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展作出更大貢獻(xiàn)。（證券時(shí)報(bào)）數(shù)智化給財(cái)務(wù)工作帶來了極大的意義和影響。首先，數(shù)字化使財(cái)務(wù)工作更加高效和精確，大大縮短了財(cái)務(wù)結(jié)算和報(bào)告的時(shí)間；其次，數(shù)字化使財(cái)務(wù)工作更加透明和可追溯；最后，數(shù)字化使財(cái)務(wù)工作更加智能和可預(yù)測?？傊?dāng)?shù)智化能為企業(yè)帶來更廣闊的發(fā)展空間和創(chuàng)新機(jī)遇。
2024年1月2日，央行網(wǎng)站消息，2023年12月，國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行凈新增抵押補(bǔ)充貸款（PSL）3500億元。期末抵押補(bǔ)充貸款余額為32522億元。上一次凈新增抵押補(bǔ)充貸款為2023年2月，當(dāng)月新增17億元。（第一財(cái)經(jīng)）當(dāng)前房地產(chǎn)仍面臨一定壓力，基建投資也在放緩，微觀主體活力不足。同時(shí)，推進(jìn)“三大工程”建設(shè)，需要資金支持，PSL是合適的資金來源。PSL兼具“準(zhǔn)財(cái)政+寬貨幣”雙重功能，在總量貨幣政策空間有限的情況下可以起到投放基礎(chǔ)貨幣的作用。
操作策略：近期A股市場一改此前的弱勢，開始逐步轉(zhuǎn)向，春季行情或已啟動(dòng)。本輪上漲行情具備持續(xù)性，或受兩個(gè)積極因素催化影響。一是政策面，一季度國內(nèi)政策環(huán)境整體會更優(yōu)，市場可能迎來積極政策密集出臺的窗口期；二是資金面，從歷史數(shù)據(jù)來看，年初資金利率通常有所回落，開年投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好相對更高。由于一季度是全年信貸的集中投放期，市場預(yù)期相對寬松，流動(dòng)性大幅改善，疊加美聯(lián)儲降息周期預(yù)期升溫，海外流動(dòng)性的邊際寬松將有助于緩解國內(nèi)貨幣政策壓力，對于本輪反彈行情或更有利。所以從政策面和資金來看，春季行情值得期待。策略上，建議重點(diǎn)關(guān)注半導(dǎo)體周期回升背景下的電子、受益于財(cái)政發(fā)力的數(shù)字基建以及受政策支持和技術(shù)突破下的AI應(yīng)用等科技成長方向。
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