>> 興證期貨-期權(quán)日度報告-240103
| 上傳日期： |
2024/1/3 |
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| 670KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
興證期貨 |
| 評級： |
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作者： |
林玲,周立朝 |
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內(nèi)容提要
12月財新中國制造業(yè)PMI升至50.8，為四個月新高。12月制造業(yè)景氣度繼續(xù)改善，但當(dāng)前內(nèi)外部需求仍然不足，經(jīng)濟(jì)回升向好基礎(chǔ)仍需鞏固，尤其是居民和企業(yè)預(yù)期偏弱，支撐與壓力并存。上證50與滬深300指數(shù)顯示出較強(qiáng)的估值安全邊際優(yōu)勢，其中滬深300指數(shù)市盈率低于近五年3%分位，指數(shù)點位與市盈率顯示當(dāng)前指數(shù)處在估值洼地區(qū)域。昨日期權(quán)標(biāo)的指數(shù)短線回落，但成交PCR值平穩(wěn)，指數(shù)下跌對于空頭情緒的刺激幅度有限，隱波小幅變動，空頭情緒對于波動的影響邊際趨弱。標(biāo)的指數(shù)的長周期歷史波動率維持低位，短線升波持續(xù)性不足，隱波期限結(jié)構(gòu)維持近低遠(yuǎn)高的偏斜結(jié)構(gòu)，后市預(yù)期期權(quán)標(biāo)的指數(shù)震蕩反彈疊加隱波回落。
商品期權(quán)方面，銅期權(quán)成交量偏低，成交PCR位于極低值，銅波動率維持在歷史級別低位，震蕩區(qū)間偏小，鋁隱含波動率短線拉升，波動環(huán)比走闊；甲醇期權(quán)隱含波動率環(huán)比回落，隱波下降；PTA期權(quán)成交PCR環(huán)比下降，隱波平穩(wěn)，震蕩反彈預(yù)期；黃金期權(quán)隱含波動率回落，市場情緒面趨緩，等待下一階段宏觀預(yù)期醞釀，當(dāng)前震蕩預(yù)期為主；豆粕期權(quán)隱波平穩(wěn)。
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