>> 銀河期貨-貴金屬衍生品日?qǐng)?bào)-240108
| 上傳日期： |
2024/1/8 |
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| 格式： |
pdf 共9頁(yè) |
來(lái)源： |
銀河期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
陳婧 |
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【市場(chǎng)回顧】
1、貴金屬市場(chǎng):今天白天，倫敦金小幅走低，當(dāng)前交投于2030支撐位附近，倫敦銀則在23關(guān)口附近拉鋸；受匯率因素影響，內(nèi)盤貴金屬表現(xiàn)稍強(qiáng)，滬金主力微跌0.07%，報(bào)481.72元，滬銀主力合約收漲0.29%，報(bào)5894元。
2、美元指數(shù)：美元指數(shù)日間窄幅波動(dòng)，在102.6的阻力位承壓，當(dāng)前交投于102.4附近。
3、美債收益率：10年期美債收益率延續(xù)反彈趨勢(shì)，當(dāng)前交投于4.06%附近。
4、人民幣匯率：因美元指數(shù)見底反彈，人民幣日間小幅走弱，當(dāng)前交投于7.16附近；今日中間價(jià)報(bào)7.1006元，上調(diào)23個(gè)基點(diǎn)，凸顯監(jiān)管穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期的意圖。
【重要資訊】
1、美國(guó)宏觀：上周五的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好壞參半，令市場(chǎng)寬幅震蕩：（1）美國(guó)12月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口錄得增加21.6萬(wàn)人，超出市場(chǎng)預(yù)期，為2023年9月來(lái)新高；失業(yè)率持平于3.7%，低于預(yù)期的3.8%。另外，10-11月新增非農(nóng)就業(yè)累計(jì)下修7.1萬(wàn)人（2）12月ISM服務(wù)業(yè)指數(shù)降至50.6，低于預(yù)期的52.5，創(chuàng)3月以來(lái)最大降幅；就業(yè)指數(shù)超預(yù)期回落至43.3，為2020年5月以來(lái)最低水平。
2、美聯(lián)儲(chǔ)觀點(diǎn)：里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金：隨著經(jīng)濟(jì)正常化，美聯(lián)儲(chǔ)也應(yīng)該使利率正常化。達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席洛根：不應(yīng)排除再次加息的可能性；隨著逆回購(gòu)工具使用量下降，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)放緩縮表
2、央行購(gòu)金：中國(guó)央行：中國(guó)12月末黃金儲(chǔ)備7187萬(wàn)盎司（2235.41噸），環(huán)比增加29萬(wàn)盎司（9.02噸），為連續(xù)第14個(gè)月增持黃金儲(chǔ)備。
3、CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)2月維持利率在5.25%-5.50%區(qū)間不變的概率為93.3%，到3月維持利率不變的概率為30.8%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為64.7%（較前日走高約4%）。
【交易策略】
1、單邊：
在美國(guó)經(jīng)濟(jì)趨緩、通脹持續(xù)下行的背景下，市場(chǎng)預(yù)計(jì)明年3月即開啟降息，支撐貴金屬價(jià)格在高位波動(dòng)。但當(dāng)前美國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面和勞動(dòng)力市場(chǎng)尚具韌性，美聯(lián)儲(chǔ)也通過稍偏鷹的會(huì)議紀(jì)要內(nèi)容來(lái)抑制市場(chǎng)“搶跑”降息預(yù)期，美元和美債收益率止跌反彈，貴金屬有所回調(diào)，可仍以逢低做多為主。
倫敦金關(guān)注2030支撐，如果再度下破，則可能向2001回調(diào)；倫敦銀關(guān)注23關(guān)口得失，若無(wú)法站穩(wěn)，則繼續(xù)向下看22.7。滬金主力合約延續(xù)在479.5-483區(qū)間的盤整態(tài)勢(shì)，可逢低布局多單；滬銀主力合約下方支撐依次在5870、5830，可在5830之上逢低布局多單。（以上觀點(diǎn)僅供參考，不作為入市依據(jù)）
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