>> 興業(yè)證券-海外TMT行業(yè)周報：TikTok計劃2024年美國電商業(yè)務(wù)規(guī)模擴大十倍；半導體產(chǎn)能預(yù)計24年增長6.4%-240108
| 上傳日期： |
2024/1/9 |
大小： |
1084KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
興業(yè)證券 |
| 評級： |
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作者： |
洪嘉駿,求培培,周路昀 |
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投資要點
本周(1月2日-1月5日)，由于美國就業(yè)＃數(shù)su據(jù)m公ma布ry后＃市場對24年美聯(lián)儲的降息預(yù)期降溫，本周主要指數(shù)紛紛終結(jié)漲勢。納斯達克指數(shù)收盤14,524點，較上周環(huán)比下降3.2%，標普500指數(shù)同期環(huán)比下降1.5%，其中六大科技巨頭MATANA集體下跌，蘋果跌幅達5.9%，亞馬遜和特斯拉跌幅均為4.4%，Alphabet跌幅2.8%，微軟跌幅2.2%，英偉達跌幅0.9%。在硬件端，費城半導體指數(shù)較上周環(huán)比下降5.8%，其中Wolfspeed跌幅超6%。在軟件端，BVPCloudIndex較上周環(huán)比下降6.9%，納斯達克CTA人工智能和機器人指數(shù)較上周環(huán)比下降5.8%。
人工智能：微軟宣布Win11 PC鍵盤將新增Copilot鍵，可一鍵直達AI助手。微軟宣布新款筆記本電腦和PC將搭載全新Copilot鍵，用戶只需按下該鍵，就能直達微軟強大的AI助手Windows Copilot。Meta發(fā)布生成式AI調(diào)試工具HawkEye，用于解決其產(chǎn)品和廣告系統(tǒng)中的人工智能調(diào)試挑戰(zhàn)。英特爾宣布成立新公司Articul8，專為企業(yè)客戶提供生成式AI軟件。谷歌將推出Bard高級版付費服務(wù)，同ChatGPTPlus競爭。Midjourney計劃未來幾個月內(nèi)發(fā)布AI視頻生成模型。美圖AI視覺大模型MiracleVision將向公眾開放。
半導體：SEMI預(yù)計2024年全球半導體產(chǎn)能將增長6.4%，首破每月3000萬片大關(guān)。SEMI認為2024年的增長將由前沿邏輯和代工、包括生成式人工智能、HPC(高性能計算)在內(nèi)的應(yīng)用的產(chǎn)能增長以及芯片終端需求的復(fù)蘇推動。強震襲擊日本西海岸，東芝NAND閃存工廠暫時停產(chǎn)，預(yù)計將對未來半導體供應(yīng)和價格產(chǎn)生影響。三星積極提升3nm良率，或打破臺積電獨供高通局面。三星半導體（DS）部門24年營業(yè)利潤目標計劃達11.5萬億韓元，相比23年增加接近25萬億韓元。
互聯(lián)網(wǎng)和消費電子：TikTok計劃2024年使美國電商業(yè)務(wù)規(guī)模擴大十倍，達175億美元。彭博社消息，TikTok計劃今年將其美國電商業(yè)務(wù)規(guī)模擴大十倍，達到175億美元，這將對亞馬遜構(gòu)成更大威脅。據(jù)稱，TikTok計劃提高平臺抽成并取消補貼。蘋果Vision Pro將于2024年1月27日在美國上市。供應(yīng)鏈信息顯示，目前索尼是初代Vision Pro硅基OLED一供，二供來自中國公司，將成為Vision Pro能否擴大產(chǎn)能的關(guān)鍵。
投資建議：建議關(guān)注AI應(yīng)用龍頭：谷歌(GOOGL.O)、臉書(METAPLATFORMS) (META.O)、微軟（MSFT.O）；以及積極布局AI的SaaS公司，Salesforc（e CRM.O）、Snowflak（e SNOW.O）、MongoDB(MDB.O)。AI算力龍頭：英偉達(NVIDIA) (NVDA.O)、超威半導體（AMD.O）、英特爾（INTC.O）；數(shù)通芯片龍頭SK-海力士（000660.KS）、博通（AVGO.O）、邁威爾（MRVL.O）、Coherent（COHR.N）以及供應(yīng)鏈龍頭臺積電（TSM.N）、先進封裝設(shè)備公司Camtek（CAMT.O）、Nova（NVMI.O）、Veeco（VECO.O）、BESemi（BESI.AS）、HBM高帶寬存儲芯片龍頭SK-海力士（000660.KS）、數(shù)據(jù)通信供應(yīng)商博通（AVGO.O）、邁威爾（MRVL.O）、Coherent（COHR.N）。
風險提示：1）AI應(yīng)用落地不及預(yù)期；2）消費電子未能如期復(fù)蘇；3）國際情勢影響供應(yīng)鏈正常運行
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