>> 首創(chuàng)證券-狄耐克(300884)公司簡評報告：深耕智慧物聯(lián)領(lǐng)域，鴻蒙生態(tài)醫(yī)院場景推動者-240109
| 上傳日期： |
2024/1/10 |
大小： |
364KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
首創(chuàng)證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
翟煒,鄧睿祺 |
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智慧物聯(lián)領(lǐng)先公司，布局社區(qū)醫(yī)院家居多場景：狄耐克是國內(nèi)智慧物聯(lián)領(lǐng)域領(lǐng)先公司，公司自創(chuàng)立以來深耕樓宇對講系統(tǒng)，之后逐步拓展到智能家居、智慧醫(yī)療等多個領(lǐng)域，產(chǎn)品涵蓋樓宇對講、智能家居及醫(yī)護對講等智能設(shè)備以及新風(fēng)系統(tǒng)、智慧通行、智能門鎖等智慧社區(qū)相關(guān)產(chǎn)品。受益于智能家居產(chǎn)品增長，2023年前三季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入6.24億元，同比增加6.39%；智能家居產(chǎn)品的放量疊加樓宇等產(chǎn)品的毛利率修復(fù)助力公司整體毛利率改善，2023年前三季度公司銷售毛利率為44.62%，較上年同期提高4.38個百分點；公司凈利潤也有所恢復(fù)，2023年前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤6667萬元，同比增長14.78%。
打造智慧家庭超級網(wǎng)關(guān)總?cè)肟冢汗韭?lián)合阿里天貓精靈、科大訊飛等頭部公司，以智慧家庭中控屏為抓手，嘗試打造智慧家庭超級網(wǎng)關(guān)總?cè)肟?，同時積極開拓智慧照明、智慧廚電等領(lǐng)域，致力于成為智慧生活中的家庭大腦、電子管家。根據(jù)中國房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，近年來公司智能家居產(chǎn)品品牌首選率逐年提升，有望受益于全屋智能趨勢。2023年前三季度，公司智能家居產(chǎn)品實現(xiàn)營收同比增長約35%。
借助鴻蒙生態(tài)加碼智慧醫(yī)院：公司作為鴻蒙生態(tài)內(nèi)醫(yī)護對講領(lǐng)域的場景化解決方案綜合服務(wù)商，積極推動華為開源鴻蒙系統(tǒng)在智慧醫(yī)院領(lǐng)域的各種場景化應(yīng)用，為醫(yī)院領(lǐng)域的信創(chuàng)國產(chǎn)化提供解決方案。公司依托鴻蒙生態(tài)推出狄耐克1+3+N鴻蒙智慧病房解決方案，是行業(yè)內(nèi)首個搭載國產(chǎn)化操作系統(tǒng)的場景化解決方案。該方案以狄耐克智能交互設(shè)備為載體，依靠鴻蒙分布式軟總線技術(shù)，優(yōu)化了病區(qū)多模態(tài)數(shù)據(jù)處理與分析的能力，全面提升患者與醫(yī)護人員間的信息協(xié)同效率。
投資建議：基于公司與多個頭部廠商合作的實力，看好公司受益于未來AI浪潮對智能物聯(lián)的帶動。預(yù)計公司2023-2025年分別實現(xiàn)營業(yè)收入9.10、11.39、13.75億元，實現(xiàn)歸母凈利潤1.02、1.33、1.74億元，對應(yīng)EPS分別為0.40、0.53、0.69元。首次覆蓋，給予“買入”評級。
風(fēng)險提示：產(chǎn)品研發(fā)不及預(yù)期、市場需求不及預(yù)期、市場競爭加劇。
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