>> 宏源期貨-貴金屬周報(黃金與白銀)：消費端通脹反彈促歐洲央行表現(xiàn)偏鷹，市場持續(xù)修正對美聯(lián)儲激進降息預期-240110
| 上傳日期： |
2024/1/10 |
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| 格式： |
pdf 共31頁 |
來源： |
宏源期貨 |
| 評級： |
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作者： |
王文虎 |
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黃金和白銀
1、美國12月新增非農就業(yè)人數(shù)為21.6萬高于預期和前值，失業(yè)率為3.7%低于預期且持平前值，平均時薪年率為4.1%高于預期和前值，疊加美國12月消費端通脹CPI年率預期高于前值、核心CPI年率預期低于前值但仍處相對高位，或使市場持續(xù)修正對美聯(lián)儲激進降息預期，美元指數(shù)和美債收益率震蕩偏強或令貴金屬價格承壓。
2、德國和法國12月消費者物價指數(shù)調和CPI年率分別為3.8%和4.1%均持平預期但高于前值，歐元區(qū)12月消費者物價指數(shù)調和CPI（核心CPI）年率為2.9%（3.9%）低于預期但高于前值（低于前值但持平預期），歐洲消費端通脹出現(xiàn)反彈使市場下調歐洲央行2024年降息點數(shù)，但德銀等海外投行仍預測歐洲央行最早或于4月開啟降息。
3、英國11月消費者物價指數(shù)CPI年率為3.9%低于預期和前值，三季度國內生產總值GDP季率為-0.1%低于預期和前值，12月Markit制造業(yè)PMI為46.2低于預期前值，使市場預期英國央行最早于5月開啟降息。
4、日本央行行長植田和男表示倘若可持續(xù)性實現(xiàn)2%通脹目標的可能性充分提高，將考慮改變負利率政策。日本全國勞動組織聯(lián)合會和最大工業(yè)工會UAZensen計劃在2024年春季工資談判中尋求加薪5%以上和6%，倘若實現(xiàn)或有助于日本央行實現(xiàn)2%通脹目標并結束負利率政策。
投資策略：預計貴金屬價格或仍存下跌空間，建議投資者短線輕倉逢高試空主力合約，關注倫敦金1950-1970/2010附近支撐位及2100-2200附近壓力位，滬金460-470附近支撐位及490-500附近壓力位，倫敦銀21-22附近支撐位及25.5-26.5附近壓力位，滬銀5400-5700附近支撐位及6200/6400-6600附近壓力位。
風險提示：關注1月11日美國12月消費者物價指數(shù)CPI、當周初請失業(yè)金人數(shù)；12日中國12月生產與消費端通脹PPI和CPI及進出口貿易數(shù)據(jù)，英國11月工業(yè)產出及貿易帳，美國12月生產者物價指數(shù)PPI；13日中國臺灣地區(qū)領導人選舉投開票；周內多位美聯(lián)儲和歐洲央行官員均會發(fā)表講話；10-15日中國社會融資規(guī)模及M2等金融數(shù)據(jù)不定時公布。
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