>> 華鑫證券-鑫融訊：雙融日?qǐng)?bào)-240111
| 上傳日期： |
2024/1/11 |
大小： |
711KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
嚴(yán)凱文 |
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▌雙融余額
截至01月10日，融資余額報(bào)15741.32億元，較前一交易日減少27.05億元；融券余額報(bào)684.94億元，較前一交易日減少3.07億元；融資融券余額16426.26億元，較前一交易日減少30.12億元。
▌市場(chǎng)綜述
本周三，A股三大指數(shù)集體收跌。截至收盤，滬指跌0.54%，深成指跌0.55%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.43%，科創(chuàng)50跌0.74%，滬深300跌0.47%，上證50跌0.46%。上漲家數(shù)為1307家，低于前一交易日3448家，低于前一周均值1801家；漲停家數(shù)為43家，低于前一交易日48家，低于前一周均值46家；下跌家數(shù)為3816家，高于前一交易日1673家，高于前一周均值3361家；跌停家數(shù)為19家，高于前一交易日11家，高于前一周均值12家。北向資金凈流入6.89億元,前一交易日凈流入0.19億元,上周均值為凈流出13.81億元。成交額為6568.87億元，前一交易日為6870.26億元，上周均值為7295.33億元。
▌主題追蹤
今日關(guān)注：黃金、煤炭、旅游
1、黃金主題：1月5日，美國(guó)12月ISM非制造業(yè)指數(shù)50.6，大幅低于預(yù)期52.5，美國(guó)服務(wù)業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)明顯放緩；而美國(guó)制造業(yè)PMI指數(shù)已連續(xù)12個(gè)月低于榮枯線，受高利率影響，美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩跡象較為明顯。美聯(lián)儲(chǔ)12月會(huì)議紀(jì)要顯示，幾乎所有美聯(lián)儲(chǔ)官員認(rèn)為，到2024年底，聯(lián)邦基金利率將下調(diào)。因此，2024年，在美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩的背景下，美聯(lián)儲(chǔ)降息將是大概率事件，美國(guó)實(shí)際利率下行將推動(dòng)黃金價(jià)格走高。另一方面，我們認(rèn)為，巴以沖突將趨于長(zhǎng)期化，全球地緣政治風(fēng)險(xiǎn)上升，疊加去美元的趨勢(shì)下，黃金作為世界貨幣和最后支付手段的功能逐步凸顯。目前，全球不少國(guó)家增加黃金儲(chǔ)備，中國(guó)央行已連續(xù)13個(gè)月增持黃金，有望支撐黃金價(jià)格維持強(qiáng)勢(shì)。最后，在國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)、股票等資產(chǎn)連續(xù)調(diào)整下，國(guó)內(nèi)資產(chǎn)荒問題正逐步浮現(xiàn)，黃金的防御性價(jià)值越來越得到市場(chǎng)的認(rèn)可。建議關(guān)注：華安易富黃金ETF（518880）、赤峰黃金（600988）
2、煤炭主題：根據(jù)國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)公布的《中華人民共和國(guó)進(jìn)出口稅則(2024)》，2024年我國(guó)將恢復(fù)煤炭進(jìn)口關(guān)稅。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年1-11月，我國(guó)進(jìn)口煤炭4.27億噸，同比增長(zhǎng)62.78%，進(jìn)口關(guān)稅提升將削弱進(jìn)口煤的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，今年國(guó)內(nèi)煤價(jià)有望維持在相對(duì)高位，整體利好國(guó)內(nèi)煤炭企業(yè)。另一方面，當(dāng)前煤炭板塊整體估值處于相對(duì)低位，行業(yè)平均PE估值為9倍左右，具有一定的安全性；而行業(yè)受安全檢查、環(huán)保等因素影響，煤炭供應(yīng)偏緊，動(dòng)力煤價(jià)格有望維持在900元以上的高位運(yùn)行，煤炭行業(yè)整體高盈利狀態(tài)有望延續(xù)。近三年來，受行業(yè)持續(xù)的高景氣影響，煤炭企業(yè)維持較高的分紅率，部分煤企的年度分紅率甚至達(dá)到10%以上。當(dāng)前，在國(guó)內(nèi)面臨資產(chǎn)荒的背景下，煤炭板塊作為低估值、高股息的資產(chǎn)，仍將具備較大的配置價(jià)值。建議關(guān)注：恒源煤電（600971）、山西焦煤（000983）
3、旅游主題：日前，攜程發(fā)布《2024年元旦跨年旅游報(bào)告》顯示，國(guó)內(nèi)跨年旅游訂單量同比增長(zhǎng)168%，出境游訂單量增長(zhǎng)388%，在高端度假酒店、定制游等旅游消費(fèi)方面，游客的人均花銷均有不同程度上漲。出入境管理政策持續(xù)優(yōu)化，近期泰國(guó)、新加坡、馬來西亞、斯里蘭卡等多國(guó)發(fā)布對(duì)華免簽政策。根據(jù)聯(lián)合國(guó)世界旅游組織數(shù)據(jù)，2023年1-9月，國(guó)際游客人數(shù)達(dá)到9.75億人次，恢復(fù)到疫情前水平的87%，并有望于年底恢復(fù)近90%。全球旅游市場(chǎng)持續(xù)修復(fù)疊加出入境政策催化，出境游進(jìn)一步反彈。2024元旦旅游市場(chǎng)熱度升溫，看好旅游市場(chǎng)保持高景氣，帶動(dòng)出行鏈相關(guān)公司經(jīng)營(yíng)持續(xù)復(fù)蘇。建議重點(diǎn)關(guān)注：長(zhǎng)白山（603099）、曲江文旅（600706）
▌風(fēng)險(xiǎn)提示
宏觀經(jīng)濟(jì)意外下滑、地緣不確定風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性收緊超預(yù)期、行業(yè)政策低于預(yù)期。
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