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本周板塊走勢(shì)回顧：本周（1月8日-1月14日）計(jì)算機(jī)（中信）指數(shù)下降1.93%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌0.91%，上證指數(shù)下跌0.16%。板塊周漲幅前三為證通電子（11.75%）、智微智能（10.75%）、卓易信息（10.16%），板塊跌幅前三為志晟信息（-36.20%）、*ST左江（-30.22%）、殷圖網(wǎng)聯(lián)（-26.72%）。
　　市場(chǎng)情緒持續(xù)低迷，指數(shù)跌回2022年，板塊進(jìn)入超跌區(qū)間，繼續(xù)維持2024Q1樂(lè)觀(guān)預(yù)期，板塊反彈概率增大，尋找龍頭中長(zhǎng)期底部Alpha機(jī)會(huì)。2024年開(kāi)年兩周以來(lái)，TMT成長(zhǎng)股持續(xù)走低，其中，跌幅榜（中信）前五分別為電子-10.27%、計(jì)算機(jī)-10.04%、通信-8.63%、國(guó)防軍工-7.97%和傳媒-5.93%，計(jì)算機(jī)指數(shù)已跌破2023年，其邏輯內(nèi)核為2023年業(yè)績(jī)整體低于預(yù)期，板塊內(nèi)生增長(zhǎng)乏力，且市場(chǎng)對(duì)2024年增長(zhǎng)缺乏信心。我們判斷，當(dāng)前板塊已經(jīng)進(jìn)入超跌狀態(tài)，2023年計(jì)算機(jī)板塊公司呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性改善情況，從已披露業(yè)績(jī)預(yù)告情況來(lái)看，龍頭如金山辦公、海光信息、大華股份和超圖軟件等公司業(yè)績(jī)依然保持較快增長(zhǎng)，疊加宏觀(guān)回暖，2024年板塊業(yè)績(jī)復(fù)蘇預(yù)期增加。持續(xù)看好板塊龍頭底部機(jī)會(huì)，兼顧數(shù)據(jù)要素、AI+以及衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等前沿科技領(lǐng)域。
　　華為鴻蒙產(chǎn)業(yè)鏈涉及范圍廣闊，包含代碼開(kāi)發(fā)、智能終端、商業(yè)發(fā)行版與工具及解決方案等部分。1）代碼開(kāi)發(fā)涉及OpenHarmony的主要貢獻(xiàn)廠(chǎng)商，建議關(guān)注中軟國(guó)際、軟通動(dòng)力、潤(rùn)和軟件、拓維信息（開(kāi)鴻智谷）、九聯(lián)科技（九聯(lián)開(kāi)鴻）、新大陸、證通電子、統(tǒng)信軟件、誠(chéng)邁科技等；2）智能終端涉及搭載華為鴻蒙系統(tǒng)的多款產(chǎn)品，建議關(guān)注九聯(lián)科技、芯?？萍肌④浲▌?dòng)力、智微智能、中軟國(guó)際、光庭信息、證通電子、東方中科等；3）商業(yè)發(fā)行版涉及鴻蒙系統(tǒng)的商業(yè)開(kāi)發(fā)，包括金融、政務(wù)、工業(yè)、教育、交通、農(nóng)業(yè)、能源和商顯等領(lǐng)域，建議關(guān)注潤(rùn)和軟件、證通電子、常山北明、中科創(chuàng)達(dá)、拓維信息、中軟國(guó)際、軟通動(dòng)力等；4）工具及解決方案涉及鴻蒙系統(tǒng)相關(guān)的工具及解決方案，建議關(guān)注科藍(lán)軟件、啟明信息、金溢科技、卓易信息等。
　　投資建議與標(biāo)的：鴻蒙生態(tài)千帆啟航儀式即將發(fā)布，鴻蒙新篇章即將開(kāi)啟，建議關(guān)注華為鴻蒙產(chǎn)業(yè)鏈的核心標(biāo)的。
　　代碼開(kāi)發(fā)：建議關(guān)注中軟國(guó)際、軟通動(dòng)力、潤(rùn)和軟件、拓維信息、九聯(lián)科技、新大陸、證通電子、統(tǒng)信軟件、誠(chéng)邁科技等；
　　智能終端：建議關(guān)注九聯(lián)科技、芯?？萍?、軟通動(dòng)力、智微智能、中軟國(guó)際、光庭信息、證通電子、東方中科等；
　　商業(yè)開(kāi)發(fā)：建議關(guān)注潤(rùn)和軟件、證通電子、常山北明、中科創(chuàng)達(dá)、拓維信息、中軟國(guó)際、軟通動(dòng)力等；
　　工具及解決方案：建議關(guān)注科藍(lán)軟件、啟明信息、金溢科技、卓易信息等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：原生應(yīng)用開(kāi)發(fā)不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇；生態(tài)適配不達(dá)預(yù)期。