>> 東北證券-愷英網(wǎng)絡(luò)(002517)2023年度業(yè)績預(yù)告點(diǎn)評：Q4業(yè)績表現(xiàn)亮眼，產(chǎn)品儲備豐富-240116
| 上傳日期： |
2024/1/17 |
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| 648KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
東北證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
錢熠然 |
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事件：2024年1月16日，公司公告2023年度業(yè)績預(yù)告。2023年公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤13.00-17.00億元，比上年同期增長26.81%-65.83%，扣非歸母凈利潤11.70-16.10億元，比上年同期增長22.39%-68.41%。單Q4公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.18-6.18億元，比上年同期增長96.40%-456.76%，扣非歸母凈利潤1.32-5.72億元，比上年同期增長18.92%-415.32%。
多款游戲表現(xiàn)良好，利潤實(shí)現(xiàn)較大增長。2023年公司運(yùn)營的《原始傳奇》、《天使之戰(zhàn)》、《仙劍奇?zhèn)b傳：新的開始》、《石器時代:覺醒》、《全民江湖》等多款游戲表現(xiàn)良好：1）據(jù)七麥數(shù)據(jù)，2023年10月26日上線的騰訊獨(dú)代游戲《石器時代:覺醒》首日登頂iOS游戲免費(fèi)榜TOP1，游戲暢銷榜TOP15，截至2023年末依然保持游戲暢銷榜TOP40、策略游戲暢銷榜TOP15；2）8月上線的《全民江湖》首日登頂iOS游戲免費(fèi)榜TOP2，冒險游戲暢銷榜TOP10；3）據(jù)微信跟蹤數(shù)據(jù)，2023Q4《仙劍奇?zhèn)b傳：新的開始》始終保持小游戲暢銷榜TOP15；4）2023年11月21日上線的B站代理游戲《納薩力克之王》首日登頂iOS游戲免費(fèi)榜TOP2，游戲暢銷榜TOP25；5）多角色養(yǎng)成武俠RPG《新倚天屠龍記》海外版11月在中國香港、中國臺灣、新加坡、馬來西亞上線，前三日均躋身上線地區(qū)iOS暢銷榜TOP10。
貫徹IP+策略，產(chǎn)品儲備豐富。1）23年《仙劍奇?zhèn)b：新的開始》《石器時代:覺醒》等IP改編游戲表現(xiàn)良好，24年公司將繼續(xù)推出《關(guān)于我轉(zhuǎn)生變成史萊姆這檔事：新世界》、《信長之野望：天道》、《OVERLORD》等多款游戲，以及《奧特曼》3D動作游戲、超人氣經(jīng)典動畫《死神千年血戰(zhàn)篇》正版授權(quán)的手游；2）公司儲備中的產(chǎn)品有《斗羅大陸·誅邪傳說》、《代號:盜墓》、《臨仙》、《妖怪正傳2》、《歸隱山居圖》、《太上補(bǔ)天卷》、《龍騰傳奇》等。
積極布局XR領(lǐng)域，VR游戲《MechaParty》已研發(fā)完成。全資子公司上海愷盛與幻世科技成立合資公司上海臣旎，主營VR游戲研發(fā)，儲備有一款基于虛幻引擎開發(fā)的MOBA多人競技類VR游戲《MechaParty》已研發(fā)完成，未來公司將持續(xù)加強(qiáng)在VR游戲、虛擬場景等VR內(nèi)容領(lǐng)域的布局和投入。
投資建議：預(yù)計公司2023-2025年的歸母凈利潤14.98/18.53/21.93億元，同比+46.09%/+23.73%/+18.33%，EPS分別為0.70/0.86/1.02元，對應(yīng)PE分別為14.79/11.95/10.10倍，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：政策變動風(fēng)險，行業(yè)競爭加劇，新游表現(xiàn)不及預(yù)期
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