>> 銀河證券-ETF基金：科技成長波動率與夏普比分析，關(guān)注中長期行業(yè)高景氣度方向-240115
| 上傳日期： |
2024/1/19 |
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| 1196KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
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作者： |
趙良畢,洪燁 |
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ETF概覽：14支2023年年收益率超20%。
截至2023年12月31日，全市場共有股票型ETF 1,656支，規(guī)模共計17,935.7億，其中14支年收益率超20%，7支年收益率超30%。分行業(yè)看，按SW一級行業(yè)（2021）分類，股票型ETF規(guī)模排名前十的為電子（3,185.9億）、電力設(shè)備（2,192.7億）、醫(yī)藥生物（1,183.1億）、非銀金融（1,011.7億）、食品飲料（518.4億）、傳媒（379.7億）、銀行（314.5億）、國防軍工（294.4億）、計算機（280.8億）。2023年加權(quán)平均年收益率排名前十的為通信（25.2%）、石油石化（16.2%）、煤炭（11.3%）、機械設(shè)備（6.1%）、家用電器（4.6%）、傳媒（4.4%）、計算機（3.1%）、非銀金融（2.7%）、汽車（2.2%）、公用事業(yè)（0.1%）。
科技成長ETF：2023年波動率與夏普比分析，關(guān)注行業(yè)高景氣度方向。
截至2023年12月31日，SW一級行業(yè)分類下全市場股票型ETF數(shù)量占比大制造>科技成長>必選消費>金融地產(chǎn)>原材料>可選消費，規(guī)模占比科技成長>大制造>必選消費>金融地產(chǎn)>原材料>可選消費。2023年加權(quán)平均年收益率金融地產(chǎn)（-0.3%）>科技成長（-4.1%）>原材料（-8.2%）>必選消費（-16.2%）>可選消費（-16.2%）>大制造（-21.6%），加權(quán)平均最大回撤金融地產(chǎn)（-19%）>可選消費（-26.9%）>原材料（-27.2%）>必選消費（-27.8%）>科技成長（-29.4%）>大制造（-33.3%），加權(quán)平均波動率科技成長（24.6%）>金融地產(chǎn)（20.4%）>可選消費（19.3%）>大制造（19.3%）>必選消費（19.1%）>原材料（18.7%），加權(quán)平均夏普比科技成長（0.03）>金融地產(chǎn)（-0.17）>可選消費（-0.26）>原材料（-0.71）>必選消費（-0.93）>大制造（-1.28）?？傮w來說，科技相關(guān)ETF表現(xiàn)較好。
典型科技成長ETF投資價值分析：華夏北證50成份C、華夏中證物聯(lián)網(wǎng)主題ETF、華夏中證人工智能主題ETF聯(lián)接A、華夏中證5G通信主題ETF聯(lián)接A等。
我們選取典型科技成長ETF進行投資價值分析，其中華夏中證物聯(lián)網(wǎng)主題ETF的成分股權(quán)重較為集中，從SW一級行業(yè)上看，權(quán)重超5%的行業(yè)普遍集中于電子、計算機。中小盤占比華夏北證50成份C>華夏中證5G通信主題ETF聯(lián)接A>華夏中證人工智能主題ETF聯(lián)接A>華夏中證物聯(lián)網(wǎng)主題ETF。華夏北證50成份C的營收增長率預期相對樂觀，華夏中證人工智能主題ETF聯(lián)接A的凈利潤增長率預期相對樂觀，涉及行業(yè)整體為高景氣度方向。
投資建議：建議關(guān)注成長性突顯、PEG估值水位適宜、中長期產(chǎn)業(yè)趨勢持續(xù)看好的方向：華夏北證50成份C、華夏中證物聯(lián)網(wǎng)主題ETF、華夏中證人工智能主題ETF聯(lián)接A、華夏中證5G通信主題ETF聯(lián)接A等。
風險提示：宏觀經(jīng)濟周期性波動的風險、產(chǎn)業(yè)趨勢推進不及預期的風險、國內(nèi)外政策存在不確定性的風險、數(shù)據(jù)統(tǒng)計可能存在數(shù)據(jù)庫偏誤的風險等。
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