>> 國盛證券-計算機行業(yè)周報：全球算力景氣度繼續(xù)上行-240120
| 上傳日期： |
2024/1/21 |
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| 1165KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
劉高暢,楊然,陳芷婧 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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全球算力業(yè)績持續(xù)超預期，AIGC商業(yè)化范圍有望擴大。1）英偉達：2024年1月8日，英偉達在CES 2024上發(fā)表演講，并推出了全新GeForceRTX 40 SUPER系列GPU、全新RTX游戲、全新G-SYNC技術、生成式AI領域的創(chuàng)新、針對RTX視頻超分辨率的全新增強功能。三款GeForce RTX40 SUPER系列GPU不僅在性能上超越了前代產(chǎn)品，而且具備RTX平臺的超能力，能夠提升游戲、應用和AI任務的運行性能。2）AMD：2023年12月7日，AMD召開Advancing AI發(fā)布會，并于會上推出用于生成式AI和數(shù)據(jù)中心的新一代Intinct MI300XGPU芯片加速卡。蘇姿豐預測，2023年數(shù)據(jù)中心AI加速器的市場規(guī)模將達到450億美元，并預計在接下來的四年里將保持超過70%的年復合增長率，到2027年增長至4000億美元的市場規(guī)模。3）微軟：2024年1月15日，微軟宣布推出面向個人消費者的Copilot Pro，包括GPT-4以及圖像生成等功能，收費每人每月20美元的額外訂閱費，較原先6.99美元每月的個人版M365提升286%。同時，微軟宣布企業(yè)版Copilot for Microsoft 365現(xiàn)已可供各種規(guī)模的組織使用，取消了此前300人的企業(yè)最低購買量。4）臺積電：公司在2023年Q4實現(xiàn)196.2億美元營收，超出先前給出的188~196億的區(qū)間指引。根據(jù)業(yè)績發(fā)布會信息，當下公司AI業(yè)務的年復合增長率在50%左右，且公司有信心能在未來迎來更多的AI業(yè)務機會。
信創(chuàng)算力領軍加快落地，政策支持力度進一步強化。1）海光信息：2024年1月2日晚，海光信息發(fā)布了關于2023年年度業(yè)績預告的公告。單四季度來看，海光信息實現(xiàn)營收17.37億元到23.17億元，創(chuàng)下該公司單季度營收歷史最高；實現(xiàn)歸母凈利潤2.78億元到4.18億元，超出行業(yè)一致預期的2.72億元。2）華為：華為繼續(xù)推進人工智能基礎設施建設。近年，通過支持各地AI集群中心和華為云中心的建設，華為積累了豐富的集群交付和部署經(jīng)驗，已經(jīng)累計部署超千柜昇騰AI集群，是AI集群部署數(shù)量最多的廠商之一。3）政策端：2024年開年以來，國內多地已發(fā)布算力補貼政策或開啟算力補貼申請，以加強算力建設，提升算力供給，減輕企業(yè)算力使用負擔，促進人工智能等產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
政策驅動算網(wǎng)能力協(xié)同進步，核心節(jié)點啟動建設。1）2023年4月17日，科技部高新司在天津組織召開國家超算互聯(lián)網(wǎng)工作啟動會，旨在打造國家算力底座，促進超算算力的一體化運營。2）10月28日，國家超算互聯(lián)網(wǎng)核心節(jié)點在河南鄭州正式啟動建設。3）11月7日，上海市經(jīng)濟和信息化委員會等多部門發(fā)布關于印發(fā)《上海市推動人工智能大模型創(chuàng)新發(fā)展若干措施（2023-2025年）》的通知，將實施大模型智能算力加速計劃，打造市級智能算力統(tǒng)籌調度平臺，構建規(guī)?；冗M算力調度和供給能力。4）12月16日，中國算力網(wǎng)（西部）調度平臺發(fā)布，中國算力網(wǎng)西部運營中心正式成立。5）12月20日，第二屆算力網(wǎng)絡與數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展論壇上，“上海算力交易平臺2.0”正式發(fā)布，12家企業(yè)現(xiàn)場被授牌接入平臺節(jié)點。6）2023年12月25日，國家發(fā)展改革委、國家數(shù)據(jù)局等五部門聯(lián)合印發(fā)《深入實施“東數(shù)西算”工程加快構建全國一體化算力網(wǎng)的實施意見》，推動建設聯(lián)網(wǎng)調度、普惠易用、綠色安全的全國一體化算力網(wǎng)。
相關標的：中科曙光、海光信息、利通電子、新易盛、高新發(fā)展、中際旭創(chuàng)、工業(yè)富聯(lián)、浪潮信息、寒武紀、神州數(shù)碼、恒為科技、軟通動力、潤建股份、萬馬科技、云賽智聯(lián)、拓維信息、烽火通信等。
風險提示：技術迭代不及預期、經(jīng)濟下行超預期、行業(yè)競爭加劇。
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