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本周觀點(diǎn)&投資建議：1）繼續(xù)重點(diǎn)推薦教培，寒假招生&政策皆邊際改善中，特別關(guān)注新東方和好未來(lái)的季報(bào)；2）咖啡賽道淡季階段，對(duì)瑞幸的預(yù)期分歧增大，建議積極關(guān)注回調(diào)后的機(jī)會(huì)；3）公考賽道的確定性高，重點(diǎn)推薦線(xiàn)上公考。
　　消費(fèi)，1）連鎖消費(fèi)：本周港股餐飲整體走勢(shì)承壓，關(guān)注行業(yè)基本面復(fù)蘇情況；咖啡行業(yè)處于淡季的壓力測(cè)試期，疊加情緒端擾動(dòng)，瑞幸有所回調(diào)，但無(wú)需過(guò)度擔(dān)憂(yōu)。近期奈雪宣布關(guān)停副品牌&蜜雪暫停瓶裝飲料代理業(yè)務(wù)，茶飲公司業(yè)務(wù)聚焦化，關(guān)注新一輪茶飲公司IPO機(jī)會(huì)。2）教育：①K12教培：2023年10-12月全國(guó)校外培訓(xùn)安全守護(hù)專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)取得階段性成效，地方來(lái)看，廣州多區(qū)最新發(fā)布校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)白名單，含學(xué)科類(lèi)、非學(xué)科類(lèi)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)850家，政策環(huán)境友好。建議持續(xù)關(guān)注存量機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)恢復(fù)與新生。下周新東方、好未來(lái)發(fā)布財(cái)報(bào)，關(guān)注業(yè)績(jī)超預(yù)期可能。推薦新東方-S，積極關(guān)注好未來(lái)、學(xué)大教育、思考樂(lè)教育、卓越教育集團(tuán)、高途集團(tuán)。②公考：本周廣東/河南/湖北/貴州/海南/新疆兵團(tuán)6省發(fā)布省考公告，截止1月21日，已有16個(gè)省市公告，合計(jì)招錄11.74萬(wàn)人，同比增長(zhǎng)約4%。行業(yè)β持續(xù)，推薦在線(xiàn)公考標(biāo)的粉筆。
　　科技互聯(lián)網(wǎng)，1）電商零售：Temu正式上線(xiàn)南非站點(diǎn)，這是Temu進(jìn)入的第49個(gè)國(guó)家；跨境電商倉(cāng)儲(chǔ)項(xiàng)目在華東首個(gè)官方倉(cāng)落地浙江義烏，建議關(guān)注拼多多。2）長(zhǎng)短視頻：長(zhǎng)視頻ARM提升和持續(xù)推出優(yōu)質(zhì)內(nèi)容驅(qū)動(dòng)的會(huì)員數(shù)增加為核心邏輯，建議關(guān)注龍頭愛(ài)奇藝。短視頻：a）電商業(yè)務(wù)增速較高，泛貨架創(chuàng)增量；b）廣告持續(xù)修復(fù)，內(nèi)循環(huán)廣告增速高；c）本地生活等新業(yè)態(tài)有望打開(kāi)新成長(zhǎng)空間。盈利側(cè)：部分中短視頻企業(yè)開(kāi)始靠近盈利目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，未來(lái)核心關(guān)注收入增長(zhǎng)帶來(lái)的盈利杠桿驅(qū)動(dòng)利潤(rùn)釋放，建議關(guān)注快手、嗶哩嗶哩。3）網(wǎng)約車(chē)：網(wǎng)約車(chē)監(jiān)管信息交互系統(tǒng)12月份共收到訂單信息8.94億單，環(huán)比上升8.3%，建議關(guān)注滴滴。
　　新股初識(shí)：1）遞交招股書(shū)：①港股：1家公司，小菜園；②美股：5家公司，杭州旭航網(wǎng)絡(luò)公開(kāi)披露，無(wú)錫利邦廚具、閩東紅集團(tuán)、江西億鉑電子、江蘇虎虎機(jī)電更新。2）獲備案通知書(shū)：①港股：5家公司，汽車(chē)街、夢(mèng)金園、趣致集團(tuán)、宜賓商業(yè)銀行、江蘇龍?bào)纯萍?；②美股：無(wú)。3）成功上市：①港股：無(wú)；②美股：1家公司，香港承創(chuàng)互連科技（CCTG）1月18日納斯達(dá)克上市。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：消費(fèi)復(fù)蘇不及預(yù)期，國(guó)際關(guān)系不確定性，政策監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)，公司業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期。