>> 方正中期期貨-股票期權市場全景數(shù)據(jù)報告-240123
| 上傳日期： |
2024/1/24 |
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| 4829KB |
| 格式： |
pdf 共43頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
牛秋樂,馮世佃 |
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【行情復盤】
1月23日，兩市低位反彈。截至收盤，上證指數(shù)漲0.53%,深成指漲1.38%,創(chuàng)業(yè)板指漲1.24%?？苿?chuàng)50漲1.01%。在資金方面，滬深兩市成交額為7042億，外資凈買入37.90億。
【重要資訊】
央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，1月23日以利率招標方式開展4650億元7天期逆回購操作，中標利率為1.8%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當日有7600億元逆回購到期，因此單日凈回籠2950億元。與此同時，財政部、央行進行700億元3個月期和500億元2個月期的國庫現(xiàn)金定存招投標。
【市場邏輯】
兩市低位反彈，中證500、1000領漲，權重50逆市收綠，市場情緒仍偏悲觀。在期權市場方面，近期期權市場活躍度大幅上升，持倉持續(xù)走高。在期權隱波方面，當前各標的期權隱波走弱，但仍處于相對高位，合成標的收平，期權市場整體情緒偏謹慎。
操作策略上，短線市場情緒偏悲觀，品種日內波動較大，短線建議關注Gamma策略。單腿策略的投資者，則要注意隱波回落風險，防范“做對方向仍虧損”。中長期來看，各大指數(shù)估值處于歷史低位，下方空間有限，但上漲壓力也較大，持有現(xiàn)貨或期貨多頭的投資者，建議構建備兌策略，以降低持倉成本為主。
最后，ETF期權本周三到期，近期市場波動巨大，投資者要注意到期風險，謹慎參與末日輪，勿盲目追漲殺跌。
【交易策略】
科創(chuàng)板50、中證1000、中證500：做多波動率，合成多頭
上證50、滬深300、深100、創(chuàng)業(yè)板：賣看跌，備兌，合成多頭
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