>> 格林大華期貨-股指早報(bào)-240129
| 上傳日期： |
2024/1/29 |
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pdf 共2頁(yè) |
來(lái)源： |
格林大華期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
于軍禮 |
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股指：
【品種觀點(diǎn)】
連續(xù)三天陽(yáng)線回升后，周五兩市主要指數(shù)在上證指數(shù)2900點(diǎn)一線進(jìn)入整理，屬于正常的技術(shù)走勢(shì)。房地產(chǎn)、基建板塊在多項(xiàng)利好政策鼓舞下領(lǐng)漲。行業(yè)與主題ETF中漲幅居前的是房地產(chǎn)ETF、銀行ETF、建材50ETF，跌幅居前的是創(chuàng)新藥ETF、醫(yī)療ETF、科創(chuàng)芯片ETF。中證1000指數(shù)收5270點(diǎn)，跌46點(diǎn)，中證500指數(shù)收5027點(diǎn)，跌46點(diǎn)，上證指數(shù)收2910點(diǎn)，漲4點(diǎn)，滬深300指數(shù)收3334點(diǎn)，跌9點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)收746點(diǎn)，跌20點(diǎn)，北證50指數(shù)收916點(diǎn)，跌2.4%。兩市板塊指數(shù)中漲幅居前的是PEEK材料、石油、房地產(chǎn)、物業(yè)管理、中小銀行指數(shù)，跌幅居前的是CXO概念、半導(dǎo)體、混合現(xiàn)實(shí)、通信設(shè)備、BC電池指數(shù)。近兩周以來(lái)，資金爆買股票ETF現(xiàn)象顯著，1月15日至25日，合計(jì)約1237億資金借道股票ETF抄底，A股ETF凈流入1124億元。住建部召開(kāi)城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制部署會(huì)，各地要以項(xiàng)目為對(duì)象，抓緊研究提出可以給予融資支持的房地產(chǎn)項(xiàng)目名單，協(xié)調(diào)本行政區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款，精準(zhǔn)有效支持合理融資需求，本月底前，第一批項(xiàng)目名單落地后即可爭(zhēng)取貸款。商務(wù)部部長(zhǎng)表示，關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)的規(guī)定，主管部門正在抓緊推動(dòng)出臺(tái)。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年11月末，券商跨境業(yè)務(wù)存續(xù)規(guī)模達(dá)10214億元，券商場(chǎng)外衍生品存續(xù)規(guī)模為23833億元。日交所數(shù)據(jù)顯示，開(kāi)年來(lái)的第三周，外資的股票凈買入額達(dá)到3841億日元，而國(guó)內(nèi)投資者則拋售了7135億日元。美聯(lián)儲(chǔ)宣布上調(diào)銀行定期融資計(jì)劃(BTFP)利率，上調(diào)后的BTFP利率，將“不低于”貸款發(fā)放當(dāng)日有效的準(zhǔn)備金余額利率，此次調(diào)整后，BTFP利率將至少上調(diào)逾50個(gè)基點(diǎn)。周五晚道指上漲0.16%，納指下跌0.36%。后市研判：連續(xù)三陽(yáng)上漲后，上證指數(shù)在2900點(diǎn)一線進(jìn)行整理屬于正常的技術(shù)性走勢(shì)。市場(chǎng)仍處于大型底部區(qū)域，政策面信號(hào)更加積極。住建部召開(kāi)城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制部署會(huì)，本月底前，第一批項(xiàng)目名單落地后即可爭(zhēng)取貸款。納入城中村改造、保障房建設(shè)的城市大幅擴(kuò)圍，由35個(gè)分別擴(kuò)大至52個(gè)、106個(gè)。PSL投向以雙配型保障房為主的三大工程，將有力帶動(dòng)房地產(chǎn)上中下游產(chǎn)業(yè)鏈。多地配售型與配租型保障房已開(kāi)建，雙配型保障房是全新的增量賽道，有望帶動(dòng)2024年以鋼材為代表的大宗商品需求超預(yù)期。海外投行集體看多A股，人民幣升值有利于全球資本增配中國(guó)資產(chǎn)。市場(chǎng)處于大型底部區(qū)域，政策面越來(lái)越積極。上證指數(shù)在2900點(diǎn)至3000點(diǎn)一線需要消化套牢盤，后市需要一個(gè)整固過(guò)程，靜待市場(chǎng)走出底部。
投資建議：市場(chǎng)連續(xù)三陽(yáng)回升后，在2900點(diǎn)一線整理屬于正常技術(shù)走勢(shì)。市場(chǎng)仍處于大型底部區(qū)域，政策面更加積極。住建部部署房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制。保障房建設(shè)城市大幅擴(kuò)容，內(nèi)需消費(fèi)、內(nèi)需投資、外需出口三駕馬車有望火力全開(kāi)。密集的政策利好之火正在燎原，靜待市場(chǎng)整理后走出底部。
【操作建議】
市場(chǎng)處于大型底部區(qū)域，政策面更加積極。靜待市場(chǎng)整理后走出底部。
【利多因素】
中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)存；美國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入被動(dòng)去庫(kù)存；雙配型保障房有望帶動(dòng)大宗商品需求超預(yù)期；人民幣升值有利于全球資本增配中國(guó)資產(chǎn)；
【利空因素】
中東局勢(shì)升級(jí)；俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)持續(xù)；
【風(fēng)險(xiǎn)因素】
美歐經(jīng)濟(jì)硬著陸。
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