>> 東北證券-縱橫通信(603602)2023年年度業(yè)績預增公告點評：全域數(shù)字營銷業(yè)務表現(xiàn)亮眼，利潤端實現(xiàn)較快增長-240131
| 上傳日期： |
2024/2/1 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
東北證券 |
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事件：公司近日發(fā)布2023年度業(yè)績預告，預計2023年實現(xiàn)歸母凈利潤3284.41元，YoY+51.37%；實現(xiàn)扣非后歸母凈利潤2983.67萬元，YoY+34.82%；實現(xiàn)業(yè)績快速增長。
點評：全域數(shù)字營銷服務業(yè)務實現(xiàn)較大幅度增長，“一體兩翼”發(fā)展格局穩(wěn)步推進。2023年公司實現(xiàn)利潤端實現(xiàn)較塊增長，主要得益于全域數(shù)字營銷服務業(yè)務板塊快速增長的拉動作用。報告期內(nèi)公司進一步擴充數(shù)字權益品類，提升線上流量運營能力，數(shù)字營銷業(yè)務在收入端及毛利潤端均實現(xiàn)較大幅度增長，帶動公司整體業(yè)績持續(xù)穩(wěn)步增長。
全域數(shù)字營銷業(yè)務快速增長，積極擁抱行業(yè)數(shù)字化轉型進程。公司基于多年來和運營商等客戶合作的資源和經(jīng)驗優(yōu)勢，持續(xù)拓展精準數(shù)字營銷服務，通過自研數(shù)據(jù)中臺的不斷優(yōu)化迭代提供基于互聯(lián)網(wǎng)媒體的創(chuàng)意素材制作、投放策略定制、實時數(shù)據(jù)分析、運營優(yōu)化等服務，并利用人工智能、大數(shù)據(jù)等技術不斷提升產(chǎn)品競爭力，幫助運營商對接字節(jié)系、騰訊系、阿里系、快手系、京東系等頭部新媒體及電商平臺。隨著運營商線上渠道占比不斷提升以及市場競爭不斷加劇，通過新媒體方式的精準數(shù)字營銷有望成為運營商拓展客戶的重要方式之一，公司全域數(shù)字營銷業(yè)務有望實現(xiàn)持續(xù)增長。
“一體雙翼”發(fā)展格局穩(wěn)步推進，項目制孵化充分發(fā)揮內(nèi)生驅(qū)動力。公司已形成5G新基建業(yè)務為主體，政企行業(yè)數(shù)智化服務及全域數(shù)字營銷服務為兩翼的“一體雙翼”發(fā)展格局，已具備豐富的項目經(jīng)驗和專業(yè)的服務體系。此外公司基于深耕通信行業(yè)多年的經(jīng)驗和能力積累，采用項目孵化模式，對行業(yè)商機和痛點針對性提出創(chuàng)新性方案，通過優(yōu)勝劣汰的內(nèi)生式創(chuàng)新能力建設構筑支撐企業(yè)長期發(fā)展的基礎底座。
盈利預測與投資建議：縱橫通信是我國優(yōu)秀的通信網(wǎng)絡技術服務商，看好公司憑借豐富的運營商合作經(jīng)驗及持續(xù)的業(yè)務創(chuàng)新能力，實現(xiàn)業(yè)績平穩(wěn)持續(xù)增長。預計公司2023-2025年實現(xiàn)營收12.44/13.95/15.73億元，實現(xiàn)歸母凈利潤0.34/0.49/0.67億元，對應EPS 0.16/0.24/0.32元，首次覆蓋，給予“增持”評級。
風險提示：市場競爭加劇、客戶集中度較高、5G建設投資不及預期。
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