>> 方正中期期貨-股票期權(quán)市場全景數(shù)據(jù)報告-240204
| 上傳日期： |
2024/2/4 |
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| 4826KB |
| 格式： |
pdf 共43頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
牛秋樂,馮世佃 |
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【行情復(fù)盤】
2月2日，兩市延續(xù)弱勢，日內(nèi)波動加劇。截至收盤，上證指數(shù)跌1.46%,深成指跌2.24%,創(chuàng)業(yè)板指跌2.43%?？苿?chuàng)50跌2.41%。在資金方面，滬深兩市成交額為8056億，外資凈買入23.6018億。
【重要資訊】
央行周五開展830億元7天期和140億元14天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別為1.80%、1.95%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日有4610億元逆回購到期，因此單日凈回籠3640億元。本周央行共開展17470億元逆回購操作，因有19770億元逆回購到期，本周凈回籠2300億元。
Wind數(shù)據(jù)顯示，下周央行公開市場將有17330億元逆回購到期，其中周一至周五分別到期5000億元、5630億元、5440億元、430億元、830億元。
【市場邏輯】
兩市延續(xù)弱勢，市場情緒偏悲觀。在期權(quán)市場方面，近期期權(quán)市場活躍度大幅上升，持倉走高。在期權(quán)隱波方面，當(dāng)前各標(biāo)的期權(quán)隱波走強，仍處于相對高位，合成標(biāo)的收平，期權(quán)市場整體情緒中性偏謹(jǐn)慎。
操作策略上，短線市場情緒再度轉(zhuǎn)向悲觀，品種日內(nèi)波動較大，短線建議關(guān)注Gamma策略。單腿策略的投資者，則要注意隱波回落風(fēng)險，防范“做對方向仍虧損”。中長期來看，各大指數(shù)估值處于歷史低位，下方空間有限，但上漲壓力也較大，持有現(xiàn)貨或期貨多頭的投資者，建議構(gòu)建備兌策略，以降低持倉成本為主。
【交易策略】
科創(chuàng)板50、中證1000、中證500：做多波動率，合成多頭
上證50、滬深300、深100、創(chuàng)業(yè)板：賣看跌，備兌，合成多頭
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