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>> 國(guó)信證券-資管機(jī)構(gòu)產(chǎn)品配置觀察(第28期):理財(cái)子規(guī)模擴(kuò)張,債基久期上升-240221
上傳日期:   2024/2/21 大小:   3226KB
格式:   pdf  共16頁(yè) 來(lái)源:   國(guó)信證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   董德志,戴丹苗
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主要結(jié)論:本周理財(cái)子產(chǎn)品規(guī)模環(huán)比增加2223億元,短期限理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模上升更快,現(xiàn)金管理型產(chǎn)品規(guī)模環(huán)比增長(zhǎng)1411億元;中長(zhǎng)期純債基金、短債基金久期均有上升,分別為2.46年、1.05年;理財(cái)產(chǎn)品破凈率略有上升。
  本周理財(cái)子產(chǎn)品規(guī)模環(huán)比增加2223億元。截至2024年2月18日,理財(cái)子公司理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)總規(guī)模為23.03萬(wàn)億元,環(huán)比上升0.98%,環(huán)比增加2223.42億元。從不同類型理財(cái)子來(lái)看,國(guó)有銀行理財(cái)子、股份行理財(cái)子、城商行理財(cái)子、農(nóng)商行理財(cái)子、合資理財(cái)子存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模分別環(huán)比變化+0.78%、+1.12%、+0.94%、+1.48%、-0.04%,分別環(huán)比變化+639.51億元、+1314.86億元、+252.26億元、+17.01億元、-0.22億元。
  短期限理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模上升更快。從不同期限類型的理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模來(lái)看,截至2月18日,本周1個(gè)月以內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模環(huán)比上升0.81%。其中1個(gè)月-3個(gè)月、3個(gè)月-6個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模環(huán)比變化+0.22%、+0.52%,6個(gè)月-1年、1年-3年、3年以上的理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模分別環(huán)比變化+0.34%、+0.39%、+0.15%。從不同運(yùn)作模式來(lái)看,本周開(kāi)放式凈值型產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為18.55萬(wàn)億元,環(huán)比上升1.06%;封閉式凈值型產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為4.48萬(wàn)億元,環(huán)比上升0.63%。
  現(xiàn)金管理型產(chǎn)品規(guī)模環(huán)比增長(zhǎng)1.74%。從理財(cái)子公司存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)來(lái)看,截至2月18日,本周固定收益類理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模環(huán)比上升0.57%,現(xiàn)金管理型產(chǎn)品、權(quán)益類產(chǎn)品和混合類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模分別環(huán)比變化+1.74%、+0.04%、+0.03%。
  理財(cái)產(chǎn)品破凈率略有上升。從凈值變化來(lái)看,截至2月18日,理財(cái)子產(chǎn)品累計(jì)凈值為1.036,環(huán)比上升0.09%。從理財(cái)子固收類理財(cái)產(chǎn)品凈值變化來(lái)看,累計(jì)凈值1.044,環(huán)比上升0.24%。截至2月18日,理財(cái)子產(chǎn)品累計(jì)凈值破凈率為6.01%,較上周上升0.64個(gè)百分點(diǎn)。
  中長(zhǎng)期純債基金、短期純債基金久期均有上升。截至2月18日,全市場(chǎng)債券型基金資產(chǎn)凈值為9.09萬(wàn)億元,環(huán)比下降0.09%。從節(jié)前一周情況來(lái)看,債券型公募基金久期有所上升,中長(zhǎng)期純債基金久期均值為2.46年,處在近一年10%-25%歷史分位;短期純債基金久期均值為1.05年,處在近一年10%-25%歷史分位。
  保險(xiǎn)資管固定收益產(chǎn)品周回報(bào)率0.34%。從保險(xiǎn)資管的固定收益產(chǎn)品凈值來(lái)看,截至2月18日,累計(jì)凈值為1.145。從保險(xiǎn)資管固定收益產(chǎn)品收益率來(lái)看,截至2月18日,本周回報(bào)率為0.34%,最近一個(gè)月、三個(gè)月、六個(gè)月、一年、兩年、三年、五年回報(bào)率分別為0.09%、0.05%、-0.17%、+1.52%、+3.06%、+7.76%、+23.09%。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)資管產(chǎn)品業(yè)績(jī)帶來(lái)不確定性,監(jiān)管政策變動(dòng)對(duì)行業(yè)影響等。
  
  
 
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