>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-240222
| 上傳日期： |
2024/2/23 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南 |
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市場概況：今日轉(zhuǎn)債多數(shù)行業(yè)上漲，估值環(huán)比抬升
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.21%、上證綜指環(huán)比上漲1.27%、深證成指環(huán)比上漲0.76%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲0.31%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.95%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲1.54%。
市場風格：中盤價值相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲0.95%、大盤價值環(huán)比上漲0.80%、中盤成長環(huán)比上漲1.36%、中盤價值環(huán)比上漲1.37%、小盤成長環(huán)比上漲0.92%、小盤價值環(huán)比上漲0.71%。
資金表現(xiàn)：轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱?？赊D(zhuǎn)債市場成交額為429.53億元，環(huán)比減少11.24%；萬得全A總成交額為8306.74億元，環(huán)比減少16.09%；滬深兩市主力凈流入0.95萬元，北向資金凈流入36.90億元；十年國債收益率環(huán)比降低0.86bp至2.40%。
轉(zhuǎn)債價格：轉(zhuǎn)債中樞提升，高價券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為111.78元，環(huán)比昨日上升0.20%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為150.32元，環(huán)比上升1.24%；偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為106.59元，環(huán)比上升0.08%；平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為116.96元，環(huán)比上升0.06%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比9.71%，較昨日環(huán)比上升0.18pct；占比變化最大的區(qū)間為120-130（包含130），占比14.84%，較昨日上升1.47pct；收盤價在100元以下的個券有28只。價格中位數(shù)為111.63元，環(huán)比昨日上升0.17%。
轉(zhuǎn)債估值：估值抬升。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為23.13%，環(huán)比昨日上升0.81pct；整體加權(quán)平價為75.64元，環(huán)比昨日上升0.94%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為3.88%，環(huán)比下降0.04pct；偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為87.25%，環(huán)比下降1.84pct；平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為24.29%，環(huán)比下降0.34pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日各行業(yè)均不同程度上漲。A股市場中，漲幅前三位行業(yè)為煤炭（+5.04%）、計算機（+3.69%）、通信（+3.18%）。
轉(zhuǎn)債市場共計22個行業(yè)上漲，漲幅前三位行業(yè)為煤炭（+4.29%）、通信（+1.67%）、計算機（+1.05%）；跌幅前三位行業(yè)為建筑裝飾（-0.69%）、鋼鐵（-0.43%）、食品飲料（-0.27%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比+0.51%、制造環(huán)比+0.36%、科技環(huán)比+0.83%、大消費環(huán)比-0.05%、大金融環(huán)比+0.17%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價率：大周期環(huán)比-1.9pct、制造環(huán)比-3.0pct、科技環(huán)比-4.4pct、大消費環(huán)比-3.6pct、大金融環(huán)比-0.66pct。
(3)轉(zhuǎn)換價值：大周期環(huán)比+1.65%、制造環(huán)比+1.90%、科技環(huán)比+3.48%、大消費環(huán)比+0.94%、大金融環(huán)比+0.52%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比+0.58pct、制造環(huán)比+0.56pct、科技環(huán)比+0.95pct、大消費環(huán)比-0.13pct、大金融環(huán)比+0.18pct。
風險提示：正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復蘇不及預期、外圍市場波動等
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