>> 開源證券-創(chuàng)遠(yuǎn)信科(831961)北交所信息更新：通信測試儀器“小巨人”2023年利潤預(yù)增52%，車聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)業(yè)合作布局加速-240223
| 上傳日期： |
2024/2/23 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
諸海濱,趙昊 |
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2023年年度業(yè)績快報出爐，預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤0.34億元、增長52%
2023年公司預(yù)計實現(xiàn)營收2.7億元，歸母凈利潤3387萬元，同比增長52.1%；歸母扣非凈利潤1613萬元，同比增長516%；新品推出+降本增效帶來盈利能力提升。根據(jù)公司業(yè)績快報情況，我們上調(diào)2023年盈利預(yù)測、維持2024-2025年盈利預(yù)測，預(yù)計公司2023-2025年的歸母凈利潤分別為0.33(原為0.30)/0.47/0.57億元，對應(yīng)EPS分別為0.23/0.33/0.40元/股，對應(yīng)當(dāng)前股價的PE分別為47.3/33.5/27.6倍，看好公司發(fā)力高端新品和增量領(lǐng)域，維持“增持”評級。
電子測量儀器自主替代領(lǐng)軍者，車聯(lián)網(wǎng)、移動通信測試等領(lǐng)域戰(zhàn)略布局頻頻
創(chuàng)遠(yuǎn)信科是無線射頻通信測試儀器及整體測試解決方案“小巨人”企業(yè)，榮獲2016年國家科技進(jìn)步特等獎。2023年以來公司迎來幾大變化，①推進(jìn)品牌升級與產(chǎn)業(yè)合作，與長春汽檢、信通院、中國移動等業(yè)內(nèi)領(lǐng)軍者攜手共進(jìn)，作為發(fā)起單位之一創(chuàng)建“上海新興信息通信技術(shù)應(yīng)用研究院”，且與深圳通用測試系統(tǒng)有限戰(zhàn)略合作協(xié)議、推動智能網(wǎng)聯(lián)車整車級5GMIMO測量OTA測試系統(tǒng)；②多元新品開花結(jié)果，矢量網(wǎng)絡(luò)分析儀頻段延伸至110GHz實現(xiàn)國內(nèi)領(lǐng)先；③與某全球知名科技公司簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同面向市場及客戶，推動雙方以太網(wǎng)以及車聯(lián)網(wǎng)測試產(chǎn)品應(yīng)用;④與東南大學(xué)、中國信息通信研究院所參研項目“移動通信測試技術(shù)與測量儀器”獲江蘇省提名“2023年度國家科技進(jìn)步獎”等等。
衛(wèi)星通信、5G-A、AIPC等場景驅(qū)動戰(zhàn)略外延，“1+3”戰(zhàn)略持續(xù)進(jìn)化
國產(chǎn)儀器有望隨著5G/6G、衛(wèi)星通信、汽車等下游關(guān)鍵增量迎來加速發(fā)展期，空天地一體化、汽車互聯(lián)網(wǎng)等帶動測試、仿真等儀器需求。近期產(chǎn)業(yè)政策方面，工信部等多方發(fā)布“信號升格”專項行動通知，目標(biāo)是實現(xiàn)移動網(wǎng)絡(luò)（4G和5G）信號增強，監(jiān)測評估能力持續(xù)增強等，公司在移動通信網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃、覆蓋、優(yōu)化、室內(nèi)分布及專用通信網(wǎng)絡(luò)測試（如地鐵、高鐵）等領(lǐng)域具有成熟解決方案。行業(yè)增量上，AIPC對于PC電子連接線的速度要求、信號衰減要求更高，預(yù)計需要在生產(chǎn)線上新增矢量網(wǎng)絡(luò)分析儀等測量儀器對成品質(zhì)量進(jìn)行測試驗證，公司矢量網(wǎng)絡(luò)分析儀已出貨長盈精密、中山通宇、深圳華揚等。
風(fēng)險提示：通信行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期、新產(chǎn)品推廣不及預(yù)期、市場競爭加劇等
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