>> 方正證券-電力設(shè)備行業(yè)周報：機器人巨頭入局，光伏排產(chǎn)超預(yù)期-240224
| 上傳日期： |
2024/2/25 |
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| 1163KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
方正證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
郭彥辰 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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本周（20240219-20240223）板塊行情
電力設(shè)備與新能源板塊：本周電力設(shè)備上漲2.87%,弱于大盤，位列漲跌幅排名第26名。光伏設(shè)備指數(shù)漲幅最大，上漲3.83%；電池指數(shù)漲幅最小，上漲0.94%。
新能源汽車：2月上半旬新能源車零售同比下降，頭部車企加速超充站布局。
2月1-17日，國內(nèi)新能源車零售16.5萬輛，同比下降15%，較上月環(huán)比下降44%，全年累計零售83.2萬輛，同比增長59%。理想汽車超充站合作方案規(guī)劃公開，計劃25年建成超充站數(shù)量破萬，實現(xiàn)國內(nèi)城市覆蓋率90+%。理想等主流車廠加大超充站布局有助于推動快充型新能源車滲透率提升，看好快充技術(shù)產(chǎn)業(yè)化進程。
鋰電：澳礦減產(chǎn)鋰電主鏈持續(xù)磨底，固態(tài)&復(fù)合集流體新技術(shù)加速突破。
龍蟠科技與LGES簽署《長期供貨協(xié)議》，約定24-28年期間銷售16萬噸磷酸鐵鋰材料。澳鋰礦Mt Cattlin計劃減產(chǎn)約9500噸LCE。輝能科技宣布其固態(tài)電池生產(chǎn)線正式投產(chǎn)，為全球首條。旗下固態(tài)電池可實現(xiàn)滿電狀態(tài)下超1000km續(xù)航里程，充電性能可達(dá)12分鐘充至80%電量。中國合成樹脂協(xié)會高功能薄膜分會計劃于3月25日下午制定《鋰離子電池用復(fù)合銅箔》團體標(biāo)準(zhǔn)暨召開復(fù)合銅箔科技攻關(guān)小組第二次工作會議。24年初以來鋰電主產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)出清，疊加海外鋰礦環(huán)節(jié)減產(chǎn)，我們認(rèn)為鋰電主產(chǎn)業(yè)鏈或加速磨底期，看好板塊龍頭企業(yè)補庫帶來的反彈空間，同時固態(tài)電池和合集流體催化已現(xiàn)，我們建議關(guān)注新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化放量帶來的主題機會。
光伏：三月份組件排產(chǎn)有望較大幅增長，印證需求不斷實現(xiàn)復(fù)蘇。
本周光伏全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌鰞r格整體維穩(wěn)，市場出現(xiàn)反彈信號，價格有望走出低位。三月份組件排產(chǎn)有望實現(xiàn)較大幅度增長，海內(nèi)外市場需求利好落地，光伏市場基本面向好，拆分來看：硅料市場需求強勁，同時即將迎來節(jié)后的集中簽單，價格保持上行趨勢。硅片市場供需存在錯配，需求低于供給的情況延續(xù)，短期內(nèi)硅片價格將承壓。電池片市場高效N型電池片需求較強反應(yīng)出市場上N型對P型的替代正不斷加速，同時考慮到硅片價格未來可能存在的下跌，電池片的盈利情況有望改善。組件市場整體需求不斷復(fù)蘇，海外新興市場成長空間較大，國內(nèi)及歐洲市場也有望迎來一定增長，未來組件價格需密切關(guān)注海外新興市場的需求空間以及國內(nèi)和歐洲市場的庫存出清情況。
風(fēng)電：風(fēng)電海南2.4GW海上風(fēng)電項目集中開工，24年有望持續(xù)增長。
1月28日，申能CZ2、大唐CZ3海上風(fēng)電項目集中開工儀式在儋州市舉行，申能CZ2項目總裝機容量1.2GW，大唐CZ3項目總裝機容量1.2GW，合計共2.4GW。根據(jù)風(fēng)芒能源不完全統(tǒng)計，2023年國內(nèi)核準(zhǔn)風(fēng)電項目容量合計約67.3GW；同比增長60%，有望帶動2024年風(fēng)電行業(yè)裝機容量持續(xù)增長。
儲能&電網(wǎng)設(shè)備：陜北-安徽±800千伏特高壓獲國家發(fā)展改革委核準(zhǔn)；2023年儲能產(chǎn)品和電力市場政策相關(guān)盤點。
2023年與儲能相關(guān)的電力市場政策呈現(xiàn)出以下重點內(nèi)容：1.近30個區(qū)域的各類電力市場已為儲能開放了市場準(zhǔn)入。2.價差套利將是儲能最主要的收益模式之一。3.調(diào)峰、調(diào)頻是最主要的兩項服務(wù)。4.政策保證的調(diào)用次數(shù)最受關(guān)注。5.部分區(qū)域已開始針對快速調(diào)頻資源制定具有區(qū)別性的政策。
工控&機器人：核心Tier1供應(yīng)商展望積極，兆新入股機器人1X公司。
1）三花智控在交流中提及機器人業(yè)務(wù)整體進展超預(yù)期。2）兆新股份和中堅科技擬以總價近600萬美元共同投資海外人工智能機器人1XHoldingAS公司；3）英偉達(dá)宣布將于3月18日至21日舉辦GTC 2024大會，屆時將發(fā)布機器人領(lǐng)域的最新突破性成果。4）OpenAI發(fā)布了自己的首個AI視頻生成模型Sora，有望對作為AI終極形態(tài)的人形機器人形成催化。5）優(yōu)必選Walker S在工廠首次“實訓(xùn)”，其CEO提出未來三階段規(guī)劃。Optimus機器人實現(xiàn)行走能力優(yōu)化，人型機器人技術(shù)迭代加速。
氫能：電解槽招標(biāo)高速增長，上海臨港推動海上風(fēng)電制氫基地。
根據(jù)氫云鏈統(tǒng)計，2023年國內(nèi)共發(fā)布電解槽招標(biāo)項目超50個，總招標(biāo)規(guī)模超1777MW，同比增長超122%。近日，上海市臨港區(qū)管委會印發(fā)了《中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)臨港新片區(qū)低能耗示范城市建設(shè)行動計劃（2024-2025年）》，到2025年，海上風(fēng)電制氫年產(chǎn)量爭取達(dá)到1400噸。
本周建議關(guān)注標(biāo)的：寧德時代、許繼電氣、匯川技術(shù)、三花智控、福斯特、陽光電源、偉創(chuàng)電氣、鳴志電器、通靈股份、威騰電氣。
風(fēng)險提示：
政策不達(dá)預(yù)期；行業(yè)競爭加?。浑娋W(wǎng)投資增速下滑
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