>> 德邦證券-傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)周報：央視聽大模型研發(fā)共同體創(chuàng)立；國務(wù)院召開央企人工智能專題推進會-240227
| 上傳日期： |
2024/2/27 |
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| 1015KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
馬笑 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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投資組合：騰訊控股、網(wǎng)易、愷英網(wǎng)絡(luò)、上海電影、三七互娛、神州泰岳、吉比特、姚記科技、湯姆貓、快手、芒果超媒、皖新傳媒、百度集團、美團、分眾傳媒等。
投資主題：游戲，AI和VR，教育，短劇，影視動漫，廣告，數(shù)據(jù)要素等。
受益標的：港股海外公司阿里巴巴-SW、京東集團-SW、拼多多、愛奇藝、移卡、閱文集團、美圖公司、嗶哩嗶哩-W、貓眼娛樂、泡泡瑪特、云音樂、祖龍娛樂、中手游、心動公司、東方甄選、巨星傳奇等；A股主要有浙數(shù)文化、電廣傳媒，南方傳媒，中文傳媒、電魂網(wǎng)絡(luò)、冰川網(wǎng)絡(luò)、中文在線、昆侖萬維、萬興科技、游族網(wǎng)絡(luò)、力盛體育、遙望科技、東方時尚、浙文互聯(lián)、零點有數(shù)、兆訊傳媒、風語筑、視覺中國、創(chuàng)業(yè)黑馬、立方數(shù)科等。
投資建議：AI進擊MR成長IP裂變，看好結(jié)構(gòu)增長和出海市場等機會。我們認為行業(yè)的整體加配機會已現(xiàn)良機，基于以下三點理由：1）預(yù)計今年基本面逐步修復(fù)；2）ARVR和AIGC賽道成長預(yù)期非常明顯，當下正是布局時機；3）政策支持數(shù)字經(jīng)濟、文化產(chǎn)業(yè)和平臺經(jīng)濟發(fā)展。《擴大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要》強調(diào)文化、體育、互聯(lián)網(wǎng)+社會服務(wù)、共享經(jīng)濟、新個體經(jīng)濟領(lǐng)域?qū)τ诖龠M消費發(fā)展的重要性，結(jié)合二十大關(guān)于繁榮文化產(chǎn)業(yè)、網(wǎng)絡(luò)強國、數(shù)字強國的表述，以及中央經(jīng)濟會議支持平臺經(jīng)濟在引領(lǐng)發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)和國際競爭中發(fā)揮作用，看好未來發(fā)展。
央視聽大模型研發(fā)共同體創(chuàng)立，AI動畫片《千秋詩頌》即將播出。央視總臺聯(lián)合上海AI實驗室、上海交通大學、清華大學、北京大學、華為、科大訊飛及智譜華章公司，聯(lián)合創(chuàng)立了央視聽媒體大模型研發(fā)共同體。首部中國原創(chuàng)的文生視頻AI系列動畫片《千秋詩頌》，基于央視聽媒體大模型打造，將于2月26日起在CCTV1播出?！肚镌婍灐饭?6集，每集約7分鐘，從美術(shù)設(shè)計到動效生成，再到后期成片，均為AIGC輔助制作?！肚镌婍灐飞娴募夹g(shù)包括總臺的海量視聽數(shù)據(jù)、上海人工智能實驗室的視頻生成大模型-書生·筑夢、文生視頻框架-AnimateDiff及多項可控圖像生成、圖像驅(qū)動等技術(shù)。AI賦能后，制作效率提升3倍：根據(jù)團隊描述，傳統(tǒng)的純?nèi)斯ぶ谱饕粋€月只能做一集；現(xiàn)在一個月可以做三集。我們認為，1)AI生成視頻領(lǐng)域進程加速，結(jié)合此前Sora發(fā)布，技術(shù)有望從“預(yù)覽級”升級為“成品級”。建議關(guān)注AI視頻技術(shù)與工具及落地應(yīng)用場景相關(guān)公司：萬興科技，昆侖萬維，美圖公司，湯姆貓，風語筑等。2)動畫領(lǐng)域應(yīng)用已落地，降本增效顯著。我們認為AI時代動畫領(lǐng)域的主要壁壘在于動畫數(shù)據(jù)積累以及IP價值。建議關(guān)注IP類及動漫動畫影視類素材和創(chuàng)意內(nèi)容產(chǎn)出公司：中文在線，湯姆貓，上海電影，光線傳媒，奧飛娛樂，華策影視，果麥文化，榮信文化等。3）廣告營銷電商素材等應(yīng)用場景類受益公司，因賽集團，藍色光標，浙文互聯(lián)，青木股份等。
國務(wù)院召開央企人工智能專題推進會，推動央企在人工智能深入發(fā)展。2月19日，國務(wù)院國資委召開“AI賦能產(chǎn)業(yè)煥新”中央企業(yè)人工智能專題推進會（以下簡稱“專題推進會”）。國務(wù)院國資委黨委書記、主任張玉卓在會上講話強調(diào)，要深入學習貫徹習近平總書記關(guān)于發(fā)展人工智能的重要指示精神，推動中央企業(yè)在人工智能領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)更好發(fā)展、發(fā)揮更大作用。除了此次召開的專題推進會，一年來，國資委先后6次提及部署央企發(fā)展人工智能。作為國家經(jīng)濟支柱，央企不斷推動國家在AI領(lǐng)域的技術(shù)進步和產(chǎn)業(yè)升級，為產(chǎn)業(yè)注入活力，提升國家競爭力，力爭掌握相關(guān)領(lǐng)域的技術(shù)話語權(quán)和主動權(quán)。我們認為，央國企持續(xù)投入AI傳媒等，且有海量的視頻內(nèi)容素材和國有的媒體傳播渠道。建議關(guān)注：中視傳媒，上海電影，芒果超媒，中廣天擇，國脈文化，中國電影，浙文影業(yè)等。
風險提示：短期漲幅過高，經(jīng)濟波動；市場競爭加??；技術(shù)和產(chǎn)品不及預(yù)期等。
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