久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

公司預(yù)計(jì)2023年?duì)I收同增99.96%，歸母凈利同增174.61%，業(yè)績(jī)快報(bào)接近預(yù)告上沿：公司發(fā)布2023年業(yè)績(jī)快報(bào)，公司預(yù)計(jì)2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7.8億元（同比+99.96%，下同），實(shí)現(xiàn)歸母凈利3.0億元（+174.61%），實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利2.9億元（+181.42%）。單Q4看，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.6億元（+89.68%），實(shí)現(xiàn)歸母凈利1.1億元（+176.16%），實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利1.0億元（+184.43%）。公司此前發(fā)布2023年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2023年歸母凈利范圍在2.8~3.0億元，歸母凈利位于業(yè)績(jī)預(yù)告上沿。
　　醫(yī)美針劑布局“3+17”全程抗衰治療方案，原料端合作化妝品國(guó)際龍頭歐萊雅：（1）醫(yī)美針劑：公司的重組Ⅲ型人源化膠原蛋白凍干纖維、注射用重組Ⅲ型人源化膠原蛋白溶液是當(dāng)前國(guó)內(nèi)僅有的兩款重組人源化膠原蛋白注射類三類醫(yī)療器械。此外，2024年初以來(lái)，薇旖美推出“3+17”的全程抗衰治療方案，即將100%人源化的Ⅲ型+XVII型膠原蛋白聯(lián)合應(yīng)用。其中，Ⅲ型膠原多位于真皮淺層，XVII型膠原多位于表真皮之間、連接固定表皮干細(xì)胞和基底膜，因此聯(lián)合應(yīng)用的“3+17”治療方案可實(shí)現(xiàn)對(duì)于表皮、基底膜和真皮三個(gè)層次的覆蓋。（2）原料端：2023年公司發(fā)布重組膠原蛋白新品3kDa小分子micoreCol.Ⅲ，第三方數(shù)據(jù)顯示該原料12小時(shí)透皮率高達(dá)86%。2023年公司還和化妝品國(guó)際巨頭歐萊雅合作，將重組人源化膠原蛋白原料添加于歐萊雅小蜜罐，與歐萊雅的合作有望吸引更多大品牌與公司合作，提升公司原料銷售能力。
　　在研產(chǎn)品進(jìn)展順利，募投項(xiàng)目變更聚焦重組Ⅲ型膠原蛋白拓展研發(fā)、其他型別膠原蛋白探索性研發(fā)和品牌市場(chǎng)推廣：公司在研項(xiàng)目均進(jìn)展較為順利，（婦科用）重組Ⅲ型人源化膠原蛋白凍干纖維項(xiàng)目已于2023年年中向國(guó)家藥監(jiān)局進(jìn)行產(chǎn)品申報(bào)，壓力性尿失禁項(xiàng)目、面中部增容項(xiàng)目已接近臨床尾聲。2024年1月，公司公告變更部分募投資金用途，主要變化包括：（1）新增重組人源化膠原蛋白Ⅲ型的研發(fā)（更多臨床應(yīng)用場(chǎng)景和復(fù)合劑型的研究）；（2）調(diào)減重組人源化膠原蛋白Ⅰ型、Ⅳ型、Ⅱ型、Ⅴ型、Ⅶ型的研發(fā)投入（基于研發(fā)周期和開發(fā)優(yōu)先級(jí)）；（3）新增其他型別重組人源化膠原蛋白（針對(duì)28種膠原蛋白中的其他型別進(jìn)行探索性研究）；（4）調(diào)增品牌建設(shè)及市場(chǎng)推廣項(xiàng)目。
　　盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：公司是我國(guó)領(lǐng)先的功能蛋白企業(yè)，一體化布局重組膠原蛋白產(chǎn)品和抗HPV生物蛋白產(chǎn)業(yè)鏈。根據(jù)公司業(yè)績(jī)快報(bào)和積極的市場(chǎng)反饋，我們將2023~25年歸母凈利潤(rùn)從2.13/3.68/5.23億元上調(diào)至3.00/4.99/6.90億元，2023~2025年歸母凈利潤(rùn)分別同增174.6%/66.5%/38.2%，當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)2023~25年P(guān)E為54x/32x/23x，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，產(chǎn)品推廣不及預(yù)期，北交所流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。