>> 開源證券-太湖雪(838262)北交所信息更新：積極拓展頭部流量平臺，2023年歸母凈利潤增長22%-240228
| 上傳日期： |
2024/2/28 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
諸海濱 |
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快報：2023年營收5.33億元（+57%），歸母凈利潤3,836.39萬元（+22%）
公司發(fā)布2023年年度業(yè)績快報，實現(xiàn)營業(yè)收入5.33億元，同比增長56.66%；歸母凈利潤3,836.39萬元，同比增長21.60%；扣非歸母凈利潤2,489.36萬元，同比增長2.58%。2023年，公司積極落實募投的營銷渠道建設(shè)及品牌升級項目，為蠶絲被細分市場頭部商家，2023年雙十一期間，公司蠶絲被獲預(yù)售榜TOP1、熱賣榜TOP1、好評榜TOP1。根據(jù)業(yè)績快報，考慮到渠道品牌建設(shè)的投入，我們維持2023年、小幅下調(diào)2024-2025年盈利預(yù)測，預(yù)計2023-2025年歸母凈利潤為0.38/0.56（原0.63）/0.75（原0.84）億元，對應(yīng)EPS為0.71/1.05/1.41元/股，對應(yīng)當前股價PE分別為20.5/13.9/10.4倍，看好公司營銷渠道拓展、品牌文化建設(shè)，蠶絲被銷售品類市場份額提升邏輯，維持“增持”評級。
擴展公域流量，培養(yǎng)私域流量，積極拓展蠶絲被供應(yīng)鏈服務(wù)商
2023年太湖雪完善線上與線下、境內(nèi)與境外雙輪并舉立體式銷售模式。國內(nèi)線下渠道在新增直營門店及持續(xù)提升現(xiàn)有門店運營質(zhì)量的基礎(chǔ)上，通過視頻號、短視頻等形式，擴展公域流量，培養(yǎng)私域流量，加速線上線下融合發(fā)展，擴大全系列產(chǎn)品的品牌宣傳及銷售轉(zhuǎn)化。2023年1-9月，線下渠道主營收同比增長45.62%，線上渠道主營收同比增長75.94%。同時，企業(yè)客戶集采渠道利于公司在蠶絲被行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位，積極拓展頭部流量平臺成為其蠶絲被供應(yīng)鏈服務(wù)商。
強化本土品牌與文化內(nèi)涵，針對性推出文創(chuàng)設(shè)計禮盒等產(chǎn)品
“新消費、新國貨、新零售”的消費趨勢中，消費者增強了對本土品牌的熱愛與自信，目前太湖雪針對傳統(tǒng)節(jié)日推出“橙意滿滿”、“萬柿如意”、“絲情粽意”等文創(chuàng)設(shè)計產(chǎn)品；針對女性日常裝飾推出組合文創(chuàng)禮盒產(chǎn)品；為蘇州廣播電視總臺、相城文商旅集團、碧桂園等企業(yè)客戶推出定制文創(chuàng)禮盒；與蘇州博物館、頤和園、大運河博物館等合作推出“掩花顏”、“粲金珠”、“山色空濛”等聯(lián)名設(shè)計產(chǎn)品；為京東京造、東方甄選打造“10克野大暖被”、“國色山河桑蠶絲被”等產(chǎn)品。
風險提示：線下銷售渠道地域集中、原材料價格波動、宏觀經(jīng)濟情況波動風險
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