>> 寶城期貨-金融期權(quán)日報：隱波偏高，可賣出寬跨式-240229
| 上傳日期： |
2024/2/29 |
大小： |
971KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
寶城期貨 |
| 評級： |
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作者： |
龍奧明 |
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核心觀點
今日各股指均震蕩上漲。滬深京三市成交額10638億元，其中滬深兩市10527億元，北交所111億元。兩市超5200只個股上漲，北向資金凈買入166.04億元。短期內(nèi)大幅反彈之后,股票的止盈資金以及解套資金的行為對股指繼續(xù)反彈構(gòu)成一定壓力,因此短期內(nèi)股指能否持續(xù)反彈還需要繼續(xù)觀察。當(dāng)前市場對兩會政策的樂觀預(yù)期支撐市場情緒偏向樂觀，但是我們認(rèn)為兩會政策預(yù)計還是以托底需求和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型為主，大幅超預(yù)期的可能性不大。目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動能有所不足，抑制企業(yè)業(yè)績修復(fù)預(yù)期；海外美聯(lián)儲降息預(yù)期降溫，抑制非美元風(fēng)險資產(chǎn)估值修復(fù)。相對而言，目前各期權(quán)的估值分位數(shù)水平均較低，或?qū)芍笜?gòu)成底部支撐力量。短期內(nèi)股指預(yù)計以震蕩整理為主。
目前平值期權(quán)的隱含波動率仍處于偏高分位數(shù)，考慮到短期內(nèi)上證50與滬深300大漲或大跌的可能性均相對有限，可以持有賣出寬跨式策略。
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