>> 國泰君安-風(fēng)格輪動數(shù)據(jù)雙周報(2024年第4期)：風(fēng)格指數(shù)夏普比全面上漲，成長風(fēng)格信息比回升-240302
| 上傳日期： |
2024/3/3 |
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| 1798KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
王大霽,王鶴 |
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本報告導(dǎo)讀：
針對五類行業(yè)風(fēng)格與六類巨潮風(fēng)格的輪動定期進(jìn)行自下而上的中高頻定量觀測，可作為自上而下中長期分析視角的必要補(bǔ)充。近兩周的中信行業(yè)風(fēng)格指數(shù)方面：成長風(fēng)格擁擠度有回升趨勢，金融風(fēng)格估值水平破歷史新高后仍保持上行趨勢，五類行業(yè)風(fēng)格波動率水平均上升，全行業(yè)風(fēng)格夏普比激增，除成長風(fēng)格外其余行業(yè)風(fēng)格信息比回落。
摘要：
1、擁擠度指標(biāo)：成長風(fēng)格或?qū)⒒厣?，價值風(fēng)格上升。中信五類行業(yè)風(fēng)格方面：成長風(fēng)格擁擠度有回升趨勢，金融風(fēng)格擁擠度增速放緩，穩(wěn)定風(fēng)格維持在近年高位，周期和消費(fèi)風(fēng)格緩降。巨潮市值/估值風(fēng)格方面：價值風(fēng)格繼續(xù)上升，成長風(fēng)格下降速度有所放緩。
2、估值水平指標(biāo)：周期或已觸頂，小盤成長仍下行。中信五類行業(yè)風(fēng)格方面：行業(yè)風(fēng)格估值水平趨勢分化明顯，穩(wěn)定風(fēng)格估值水平指標(biāo)創(chuàng)新高；周期風(fēng)格可能已經(jīng)觸頂；消費(fèi)和成長風(fēng)格保持下降趨勢；金融風(fēng)格在歷史高位繼續(xù)保持上行趨勢。巨潮市值/估值風(fēng)格方面：除小盤成長風(fēng)格估值水平仍然保持下行趨勢外，其余風(fēng)格均有上升趨勢。
3、波動率指標(biāo)：均基本保持上行趨勢，部分增速放緩。中信五類行業(yè)風(fēng)格方面：五類風(fēng)格波動率指標(biāo)繼續(xù)保持上升趨勢。巨潮市值/估值風(fēng)格方面：除小盤成長風(fēng)格繼續(xù)保持原有趨勢外，其余風(fēng)格波動率增速已放緩。
4、夏普比指標(biāo)：行業(yè)風(fēng)格激增，大小盤價值歷史新高。中信五類行業(yè)風(fēng)格方面：全行業(yè)風(fēng)格夏普比激增，其中金融風(fēng)格在突破歷史新高后仍保持較快上升趨勢，其余行業(yè)風(fēng)格夏普比也位于近年高位水平。巨潮市值/估值風(fēng)格方面：六大估值風(fēng)格夏普比指標(biāo)均大漲，其中大小盤價值突破歷史新高，其余風(fēng)格夏普比也均位于近期高位。
5、信息比指標(biāo)：成長風(fēng)格觸底回彈，價值風(fēng)格回落。中信五類行業(yè)風(fēng)格方面：成長行業(yè)風(fēng)格信息比水平觸底反彈；其余風(fēng)格均有所回落。巨潮市值/估值風(fēng)格方面：價值風(fēng)格信息比回落，成長風(fēng)格信息比回升。
風(fēng)險提示：原始數(shù)據(jù)本身可能存在瑕疵，數(shù)據(jù)處理中難免出現(xiàn)紕漏，指標(biāo)設(shè)計(jì)存在一定主觀性且未來可能會根據(jù)需要動態(tài)調(diào)整，指標(biāo)僅客觀反映當(dāng)前狀態(tài)無法準(zhǔn)確預(yù)測未來。
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