>> 五礦期貨-股指日報-240305
| 上傳日期： |
2024/3/5 |
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| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
五礦期貨 |
| 評級： |
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作者： |
夏佳棟 |
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早訊：十四屆全國人大二次會議將于今天上午9時在北京人民大會堂開幕,李強總理將作政府工作報告；商務(wù)部新聞發(fā)言人就美國政府擬對中國制造聯(lián)網(wǎng)汽車開展國家安全風險審查答記者問；滬深兩交易所聯(lián)合發(fā)布舉辦量化私募機構(gòu)交易合規(guī)培訓的公告；中國人壽與新華保險聯(lián)合出資設(shè)立的500億元私募證券投資基金已經(jīng)完成了產(chǎn)品備案,已經(jīng)具備入市條件；道指跌0.25%,納指跌0.41%,中概股指數(shù)跌3.97%。
文字早評：
前一交易日滬指+0.41%，創(chuàng)指+0.59%，科創(chuàng)50+0.37%，北證50-1.00%，上證50+0.15%，滬深300+0.09%，中證500+0.18%，中證1000+0.49%，中證2000+0.78%，萬得微盤-0.65%。兩市合計成交10771億，較上一日+219億。
宏觀消息面：
1、國新辦3月5日11時30分將舉行解讀《政府工作報告》吹風會。今年全國人代會閉幕后不舉行總理記者會。
2、深滬交易所聯(lián)合舉辦量化私募機構(gòu)交易合規(guī)培訓。
3、商務(wù)部新聞發(fā)言人就美國政府擬對中國制造聯(lián)網(wǎng)汽車開展國家安全風險審查答記者問。
資金面：滬深港通-70.61億；融資額+21.83億；隔夜Shibor利率-1.70bp至1.6940%，流動性中性；3年期企業(yè)債AA-級別利率+0.10bp至4.9087%，十年期國債利率-2.75bp至2.3425%，信用利差+2.85bp至257bp；美國10年期利率-6.00bp至4.19%，中美利差+3.25bp至-185bp；2月MLF利率不變；2月份5年期LPR利率下降25BP超預(yù)期，1年期LPR利率不變。
市盈率：滬深300:11.53，中證500:21.80，中證1000:32.70，上證50:9.94。
市凈率：滬深300:1.27，中證500:1.66，中證1000:1.86，上證50:1.14。
股息率：滬深300:2.98%，中證500:1.85%，中證1000:1.37%，上證50:3.94%。
期指基差比例：IF當月/下月/當季/隔季：-0.28%/-0.35%/-0.86%/-1.93%；IC當月/下月/當季/隔季：-0.22%/-0.51%/-1.57%/-2.66%；IM當月/下月/當季/隔季：-0.83%/-1.55%/-3.09%/-4.80%；IH當月/下月/當季/隔季：-0.05%/-0.09%/-0.63%/-1.69%。
交易邏輯：海外方面，近期美國公布的PMI數(shù)據(jù)偏弱，美債利率回落。國內(nèi)方面，2月制造業(yè)PMI繼續(xù)低于榮枯線，但LPR超預(yù)期下調(diào)，各項經(jīng)濟政策陸續(xù)出臺，有望扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟預(yù)期。政治局會議和中央經(jīng)濟工作會議提出要“以進促穩(wěn)，先立后破”，各部委已經(jīng)開始逐步落實重要會議的政策，國家隊加大力度通過ETF穩(wěn)定市場。當前各指數(shù)估值均處于歷史最低分位值附近，股債收益比不斷走高，建議IF多單持有。
期指交易策略：單邊建議IF多單持有，套利建議擇機多IF空IM。
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