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1.美國總統(tǒng)大選：拜登在近期民調(diào)中略有提升，但仍落后于特朗普。3月5日“超級星期二”將有超過15個州進(jìn)行民主黨和共和黨黨內(nèi)初選，超過1/3的共和黨黨內(nèi)提名票將在當(dāng)天確定，黑利的總統(tǒng)提名之路可能在超級星期二后結(jié)束。
　　2.移民勞動力：疫情后，移民重新涌入，正在為西方國家補(bǔ)充勞動力。
　　3.供應(yīng)鏈沖擊與進(jìn)口價(jià)格：據(jù)紐約聯(lián)儲對美國進(jìn)口價(jià)格影響因子的拆解和測算，疫情爆發(fā)至2022年中旬，全球供應(yīng)鏈沖擊是美國進(jìn)口價(jià)格通脹的主要原因，而在此之前供應(yīng)鏈的影響為負(fù)，尤其是中國的負(fù)貢獻(xiàn)。
　　4.新興市場風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)：最近創(chuàng)下新低。原因在于：美聯(lián)儲加息結(jié)束，美元周期性見頂，新興國家央行正在轉(zhuǎn)向降息，通脹目前得到控制，以及全球經(jīng)濟(jì)似乎避免了衰退，新興國家的市場狀況正在得到改善。
　　5.不同經(jīng)濟(jì)指標(biāo)下全球周期的位置：2月固定收益產(chǎn)品下跌，股票上漲（債券因降息預(yù)期回調(diào)而利率下跌，股票則不受影響），其中一部分是不斷增加的風(fēng)險(xiǎn)重新加速的證據(jù)：一邊是衰退的宏觀邊際風(fēng)險(xiǎn)和通縮風(fēng)險(xiǎn)，另一邊是增長重新加速和通貨膨脹復(fù)蘇的風(fēng)險(xiǎn)，伴隨著地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，昂貴的美國/科技股票，以及日益增強(qiáng)的看漲情緒，市場在風(fēng)險(xiǎn)光譜中似乎普遍為良好的中期政策修正而定價(jià)。
　　6.美股科技巨頭：Mag7公司的高管正在以2012年以來最快的速度拋售公司股份。
　　7.美股基金：美股流入周期性和防御性基金的資金與流入科技股票基金的分歧最近有所擴(kuò)大。
　　8.資產(chǎn)與利率：對于股票和債券來說，降息期間的回報(bào)遠(yuǎn)好于加息期間。
　　9.日本股市：隨著改革的進(jìn)展，高盛預(yù)計(jì)日本東證股價(jià)指數(shù)將因每股收益強(qiáng)勁增長和估值小幅擴(kuò)張而達(dá)到2,900點(diǎn)。
　　10.工業(yè)原材料價(jià)格：2002年以來，工業(yè)原材料實(shí)際價(jià)格大幅上漲。現(xiàn)在，15年移動平均線已經(jīng)到了一個轉(zhuǎn)折點(diǎn)，如果歷史重演，這表明美國價(jià)格上漲的時期可能即將結(jié)束。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：緊縮政策導(dǎo)致金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)再度發(fā)酵；美聯(lián)儲過早開啟降息周期引發(fā)二次通脹風(fēng)險(xiǎn)；美國經(jīng)濟(jì)走弱速度超預(yù)期。