>> 招商證券-傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)周報(bào)：重視AI發(fā)展的變革性意義，建議關(guān)注IP及影視行業(yè)-240305
| 上傳日期： |
2024/3/5 |
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| 612KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
顧佳 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權(quán)限： |
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近期我們繼續(xù)堅(jiān)定推薦各個(gè)細(xì)分行業(yè)龍頭公司，我們繼續(xù)堅(jiān)定看好【三七互娛】【南方傳媒】【分眾傳媒】【完美世界】【愷英網(wǎng)絡(luò)】【巨人網(wǎng)絡(luò)】【騰訊控股】【昆侖萬維】【中國(guó)科傳】【芒果超媒】【紫天科技】【寶通科技】【新華網(wǎng)】等
過去的一周，傳媒行業(yè)上漲了3.51%，在所有行業(yè)中排名第10名，傳媒板塊年初到現(xiàn)在下跌了1.76%，排名所有板塊第12名。上周整個(gè)TMT板塊都表現(xiàn)比較強(qiáng)勢(shì)，但主要集中在算力領(lǐng)域。通過研究海外科技巨頭的相關(guān)布局，我們判斷：不要僅僅抱著尋找爆款的思維看AI發(fā)展，AI的意義不止于此，將來對(duì)AI的需求將會(huì)非常廣泛，我們認(rèn)為英偉達(dá)CEO黃仁勛所說的值得借鑒：“每個(gè)國(guó)家都需要擁有自己的人工智能基礎(chǔ)設(shè)施，以便在保護(hù)自己文化的同時(shí)利用經(jīng)濟(jì)潛力”，而OPENAI的CEO奧特曼也希望籌集5萬億—7萬億美金，用于提高全球芯片制造能力。結(jié)合海外科技巨頭的觀點(diǎn)，我們認(rèn)為發(fā)展人工智能首先需要大量資本開支去購(gòu)買算力芯片，再用這些AI芯片算力對(duì)于自己的各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行AI賦能，進(jìn)一步搶占市占率和提高客戶滿意度。同樣，谷歌和META也在近期的電話會(huì)議里反復(fù)提到AI對(duì)于他們廣告業(yè)務(wù)的幫助巨大。上述數(shù)據(jù)說明，AI的率先擁抱者并不是要抱著顛覆行業(yè)，而是通過AI賦能進(jìn)一步提高市占率和用戶滿意度。
另外，我們?cè)俅谓ㄗh投資者關(guān)注IP和短劇行業(yè)，AI對(duì)于影視IP和短劇都有著巨大的顛覆，而且中國(guó)也擁有很大的機(jī)會(huì)在AI應(yīng)用領(lǐng)域追趕美國(guó)，我們繼續(xù)堅(jiān)定看好影視IP和短劇，相關(guān)點(diǎn)評(píng)如下：1、春節(jié)檔多部短劇出圈，部分優(yōu)質(zhì)作品完成度較高。新腕兒聯(lián)合DataEye數(shù)據(jù)顯示，在2月12日，《我在八零年代當(dāng)后媽》以514.3萬的熱力值排名第二。2月13日，《我在八零年代當(dāng)后媽》以970.4萬熱力值，晉日榜第一名。細(xì)究其成功之處，我們可歸納以下幾點(diǎn)：1）選角：主角長(zhǎng)相突出，有辨識(shí)度和討論度，且主角團(tuán)（包括主角的兩個(gè)孩子的扮演者）演技得到認(rèn)可。2）劇情：戲劇沖突強(qiáng)烈，題材也是熱度較高且比較新穎的大女主+穿越+八零年代，兼具爽文內(nèi)核。3）營(yíng)銷和投流：劇中主角戲里戲外高討論度，多平臺(tái)密集投放。2、優(yōu)質(zhì)作品出圈，短劇精品化有望加速。由于短劇比傳統(tǒng)長(zhǎng)劇更快反應(yīng)、更貼近網(wǎng)絡(luò)情緒，越來越多人關(guān)注到了商機(jī)。根據(jù)河豚影視檔案披露，《我在八零年代當(dāng)后媽》由短劇廠牌聽花島制作出品，發(fā)行由掌玩和點(diǎn)眾負(fù)責(zé)。聽花島的背后實(shí)控人是咪蒙，作為資深自媒體人，她深諳網(wǎng)絡(luò)情緒且出品短劇制作精良，這也是其作品爆火的主要原因。據(jù)悉，該劇的平臺(tái)方掌玩，一度因?yàn)椤段以诎肆隳甏?dāng)后媽》的充值火爆服務(wù)器宕機(jī)。抖音平臺(tái)顯示，本劇收費(fèi)形式主要通過充值，觀看全集預(yù)計(jì)需要約39.9元，根據(jù)河豚影視檔案數(shù)據(jù)，該劇2月12單日充值過2000萬。再加上1月份開始投流的《裴總每天都想父憑子貴》，兩部劇總充值額預(yù)計(jì)會(huì)非?？捎^。我們預(yù)計(jì)未來短劇市場(chǎng)精品化趨勢(shì)有望進(jìn)一步持續(xù)，相比于長(zhǎng)劇，其對(duì)網(wǎng)絡(luò)情緒的捕捉和分析會(huì)更快，也因此決定了新舊迭代的速度極快，未來殺出重圍需要更加精品的制作和成熟的團(tuán)隊(duì)，頭部公司有望進(jìn)一步鞏固優(yōu)勢(shì)地位。
投資建議上，我們繼續(xù)建議傳媒板塊圍繞三個(gè)方向布局，第一個(gè)方向就是持續(xù)推薦龍頭傳媒公司，我們建議堅(jiān)定持有，調(diào)整即買入，我們強(qiáng)烈推薦：【騰訊控股】【快手】【三七互娛】【吉比特】【芒果超媒】【分眾傳媒】【鳳凰傳媒】【三人行】等；第二個(gè)方向，我們看好各個(gè)細(xì)分板塊的龍頭公司，我們繼續(xù)推薦【光線傳媒】【心動(dòng)公司】【華策影視】等；最后，我們建議繼續(xù)關(guān)注元宇宙和CHATGPT方向。
風(fēng)險(xiǎn)提示：1）相關(guān)政策收緊風(fēng)險(xiǎn)；2）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)；3）產(chǎn)品發(fā)布進(jìn)度和表現(xiàn)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；4）市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)等；5）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
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