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>> 興證期貨-期權(quán)日度報告-240306
上傳日期:   2024/3/6 大?。?/td>   693KB
格式:   pdf  共9頁 來源:   興證期貨
評級:   -- 作者:   林玲,周立朝
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全國人大會議政府工作報告提出,2024年GDP增長預(yù)期目標為5%左右,2024年赤字率擬按3%安排。并且釋放一系列年度政策計劃,包括積極的財政貨幣政策。近期期權(quán)標的指數(shù)震蕩上漲,金融期權(quán)成交PCR值小幅回升,指數(shù)連續(xù)上漲后,短線空頭情緒略有上揚,但整體偏低;中小創(chuàng)系列期權(quán)隱波環(huán)比小幅回落,隱波溢價環(huán)比下降,品種間隱波差較大,上證50期權(quán)與中證1000期權(quán)隱波差16個百分點,由于波動率、波差整體符合均值回歸特征,可關(guān)注期權(quán)空vega策略或者逢回調(diào)賣出看跌期權(quán)策略。
  商品期權(quán)方面,銅鋁期權(quán)成交PCR值與隱波保持低位,整體呈震蕩走勢;PTA期權(quán)成交PCR小幅回升,PTA空頭情緒短線上揚;黃金期權(quán)成交PCR值走低,隱含波動率反彈,美經(jīng)濟數(shù)據(jù)低于預(yù)期,美債收益率與美實際利率短線下降,黃金期權(quán)多頭情緒上揚,豆粕期權(quán)成交PCR極低值,空頭情緒衰竭,震蕩預(yù)期強。當前商品期權(quán)隱含波動率普降,震蕩預(yù)期強化。
  
 
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