>> 招商證券-軍工行業(yè)周觀察：全面提升新興領(lǐng)域戰(zhàn)略能力，2024年國防軍費預(yù)算發(fā)布-240311
| 上傳日期： |
2024/3/12 |
大?。?/td>
| 826KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
王超 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
本周習(xí)總書記發(fā)表重要講話，強調(diào)要全面提升新興領(lǐng)域戰(zhàn)略能力；2024年國防軍費預(yù)算發(fā)布，同比增長7.2%；2024年政府工作報告發(fā)布，報告就軍隊建設(shè)與培育新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)提出目標(biāo)。建議關(guān)注1）航空裝備產(chǎn)業(yè)鏈下游主機廠及競爭格局穩(wěn)定的上游材料領(lǐng)域，2）商業(yè)航天以及低空經(jīng)濟核心受益標(biāo)的。
習(xí)總書記發(fā)表重要講話，強調(diào)要全面提升新興領(lǐng)域戰(zhàn)略能力。習(xí)總書記2024年3月7日出席十四屆全國人大二次會議解放軍和武警部隊代表團全體會議并發(fā)表重要講話，強調(diào)要強化使命擔(dān)當(dāng)，深化改革創(chuàng)新，全面提升新興領(lǐng)域戰(zhàn)略能力。這次重要講話中，習(xí)總書記鮮明指出，把握新興領(lǐng)域發(fā)展特點規(guī)律，推動新質(zhì)生產(chǎn)力同新質(zhì)戰(zhàn)斗力高效融合、雙向拉動。習(xí)總書記強調(diào)，要突出發(fā)展重點，抓好新興領(lǐng)域戰(zhàn)略能力建設(shè)有關(guān)戰(zhàn)略和規(guī)劃落實。要統(tǒng)籌海上軍事斗爭準(zhǔn)備、海洋權(quán)益維護(hù)和海洋經(jīng)濟發(fā)展，提升經(jīng)略海洋能力。要優(yōu)化航天布局，推進(jìn)我國航天體系建設(shè)。要構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)空間防御體系，提高維護(hù)國家網(wǎng)絡(luò)安全能力。要加強智能科技重大項目統(tǒng)籌實施，加大先進(jìn)成果應(yīng)用力度。
2024年國防軍費預(yù)算發(fā)布，同比增長7.2%。2024年3月5日，根據(jù)環(huán)球時報報道，在第十四屆全國人民代表大會第二次會議上提交的預(yù)算草案顯示，2024年全國財政安排國防支出預(yù)算為16655.4億元人民幣，同比增長7.2%，增幅較去年持平；根據(jù)十四屆全國人大二次會議政府工作報告，我國2024年GDP增長目標(biāo)為5.0%左右，軍費預(yù)算增長高于GDP增速目標(biāo)。2020年到2024年我國軍費預(yù)算增長率分別為6.6%、6.8%、7.1%、7.2%和7.2%，我國近年軍費支出增速保持增長，并在高位維持。我們認(rèn)為，隨著俄烏戰(zhàn)爭等局部沖突的持續(xù)發(fā)酵和全球進(jìn)入“軍費提速期”，當(dāng)前國際形勢和地區(qū)安全形勢均在發(fā)生快速的變化，為維護(hù)我國核心利益，實現(xiàn)強軍目標(biāo)，預(yù)計我國在未來較長時期內(nèi)都將保持對國防和軍隊建設(shè)的大力投入。
抓好軍隊建設(shè)“十四五”規(guī)劃執(zhí)行，打好實現(xiàn)建軍一百年奮斗目標(biāo)攻堅戰(zhàn)。根據(jù)2024《政府工作報告》，新的一年，要深入貫徹習(xí)近平強軍思想，貫徹新時代軍事戰(zhàn)略方針，堅持黨對人民軍隊的絕對領(lǐng)導(dǎo)，全面深入貫徹軍委主席負(fù)責(zé)制，打好實現(xiàn)建軍一百年奮斗目標(biāo)攻堅戰(zhàn)。全面加強練兵備戰(zhàn)，統(tǒng)籌推進(jìn)軍事斗爭準(zhǔn)備，抓好實戰(zhàn)化軍事訓(xùn)練，堅定捍衛(wèi)國家主權(quán)、安全、發(fā)展利益。構(gòu)建現(xiàn)代軍事治理體系，抓好軍隊建設(shè)“十四五”規(guī)劃執(zhí)行，加快實施國防發(fā)展重大工程。鞏固提高一體化國家戰(zhàn)略體系和能力，優(yōu)化國防科技工業(yè)體系和布局，加強國防教育、國防動員和后備力量建設(shè)。各級政府要大力支持國防和軍隊建設(shè)，深入開展“雙擁”工作，鞏固發(fā)展軍政軍民團結(jié)。
積極培育新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，加大中央企業(yè)在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)布局。根據(jù)2024《政府工作報告》，新的一年，要實施產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新工程，完善產(chǎn)業(yè)生態(tài)，拓展應(yīng)用場景，促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融合集群發(fā)展。1）新興產(chǎn)業(yè)：鞏固擴大智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢，加快前沿新興氫能、新材料、創(chuàng)新藥等產(chǎn)業(yè)發(fā)展，積極打造生物制造、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟等新增長引擎。2）未來產(chǎn)業(yè)：制定未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，開辟量子技術(shù)、生命科學(xué)等新賽道，創(chuàng)建一批未來產(chǎn)業(yè)先導(dǎo)區(qū)。根據(jù)國務(wù)院國資委主任張玉卓，全國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值占比13%，中央企業(yè)統(tǒng)計下來約27%左右，但還需要加大布局，2023年的投資增加了32.1%。針對未來如何發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，張玉卓表示，將加大中央企業(yè)在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上的布局。到2025年，中央企業(yè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的占比要達(dá)到35%，在類腦智能、量子信息、受控核聚變等方面提前布局。
建議關(guān)注方向及標(biāo)的：
1）航空產(chǎn)業(yè)鏈上游規(guī)模效應(yīng)強、壁壘明確、具備保持合理利潤率能力，以及下游長期壟斷、議價權(quán)提高、具備盈利能力提升潛力公司：中航沈飛、中直股份、中航西飛、航發(fā)動力、西部超導(dǎo)、振華風(fēng)光、鉑力特、航材股份、圖南股份、航亞科技等。
2）推薦商業(yè)航天發(fā)展核心受益標(biāo)的：國博電子、鋮昌科技、航天智裝、航天電子、中科星圖、成都華微等。
3）重視低空經(jīng)濟核心受益標(biāo)的：中無人機、航天彩虹、廣聯(lián)航空、航天南湖。
風(fēng)險提示：收入確認(rèn)的不確定性；新型裝備的研發(fā)及批產(chǎn)進(jìn)程不達(dá)預(yù)期；改革不及預(yù)期
|
|
