>> 國泰君安-軍工行業(yè)周報：提升新興領(lǐng)域戰(zhàn)略能力，eVTOL廣州CBD實現(xiàn)首飛-240312
| 上傳日期： |
2024/3/14 |
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| 1079KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
彭磊,楊天昊 |
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本報告導(dǎo)讀：
本報告導(dǎo)讀：軍工板塊微跌，C919執(zhí)飛滬陜線；全面提升新興領(lǐng)域戰(zhàn)略能力，eVTOL在廣州CBD實現(xiàn)首飛；大國博弈加劇是長期趨勢，軍工長期向好。
摘要：
軍工板塊微跌，C919執(zhí)飛滬陜線。1)上周(03.04-03.08)上證綜指上漲0.63%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌0.92%，國防軍工指數(shù)下跌0.33%，跑輸大盤0.96個百分點，排名第16/29。2)李強在政府工作報告中談國防和軍隊建設(shè)。3）東航C919執(zhí)飛第三條定期航線“滬陜快線”。4)菲律賓故意沖撞中國海警船。5）SpaceX計劃3月14日“星舟”第三次試飛。6）瑞典正式加入北約。
提升新興領(lǐng)域戰(zhàn)略能力，eVTOL廣州CBD實現(xiàn)首飛。1)中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席習(xí)近平7日下午在出席十四屆全國人大二次會議解放軍和武警部隊代表團全體會議時強調(diào)，新興領(lǐng)域戰(zhàn)略能力是國家戰(zhàn)略體系和能力重要組成部分，關(guān)系我國經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展，關(guān)系國家安全和軍事斗爭主動，對以中國式現(xiàn)代化全面推進強國建設(shè)、民族復(fù)興偉業(yè)具有重要意義。要強化使命擔(dān)當(dāng)，深化改革創(chuàng)新，全面提升新興領(lǐng)域戰(zhàn)略能力。2）3月8日上午，小鵬匯天的eVTOL（電動垂直起降飛行器）旅航者X2和直升機BELL 505在天德廣場沿珠江展示飛行，這是一次拓展城市空中交通航線的驗證飛行，標志著廣州市未來城市空中交通航線邁出示范性的一步。3）我們認為，國際環(huán)境日益復(fù)雜嚴峻，要打贏現(xiàn)代戰(zhàn)爭，既要有先進戰(zhàn)機、導(dǎo)彈作為制勝手段，又要有火箭彈等高效費比裝備支撐持久消耗，還要有先進的通信指揮體系為保障，建議重點關(guān)注航空航天等裝備建設(shè)領(lǐng)域重點板塊及衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等國防信息化領(lǐng)域的前沿?zé)狳c。
大國博弈加劇是長期趨勢，軍工長期向好。1）我們認為，大國博弈加劇是長期趨勢，美國及其盟友國防戰(zhàn)略重心逐步向印太轉(zhuǎn)向，中國周邊緊張局勢可能逐步加劇，和平需要保衛(wèi)，加大國防投入是必選項，軍工長期趨勢向好。2027年要確保實現(xiàn)建軍百年奮斗目標，十四五期間有望加速補短板。
投資主線：1）總裝：中航沈飛；2）元器件：中航光電、航天電器；3）分系統(tǒng)：中航機載、北方導(dǎo)航；4）材料與加工：撫順特鋼、中航重機、菲利華、光威復(fù)材、圖南股份、華秦科技、鉑力特。相關(guān)標的：1）總裝：航天彩虹、中航西飛；2）元器件：紫光國微、鴻遠電子、振華科技、火炬電子；3）分系統(tǒng)：航發(fā)動力、中航電測、江航裝備；4）材料與加工：中航高科、中簡科技、西部超導(dǎo)、航宇科技。
風(fēng)險提示：相關(guān)公司軍品業(yè)務(wù)下游需求情況不及預(yù)期的風(fēng)險；相關(guān)公司民品業(yè)務(wù)業(yè)績不達預(yù)期的風(fēng)險。
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