>> 光大證券-金融工程市場跟蹤周報：紅利搭臺，成長唱戲-240317
| 上傳日期： |
2024/3/17 |
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| 2460KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
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作者： |
祁嫣然 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本周市場核心觀點與市場復(fù)盤：
本周（2024.03.11-2024.03.15，下同）市場主要寬基指數(shù)悉數(shù)上漲，行業(yè)指數(shù)延續(xù)分化。市場交易情緒方面，以滬深300均線體系做觀察，均線指標(biāo)持續(xù)向好，后市維持看多觀點；市場賺錢效應(yīng)方面，主要寬基指數(shù)時間序列波動率、截面波動率均實現(xiàn)環(huán)比上升，Alpha環(huán)境有所改善。
近期市場大beta反彈背景下，熱點仍呈現(xiàn)快速切換的特征，未有底倉條件下，主題收益較難把握。從本周主題特征來看，紅利主線出現(xiàn)短線休整信號；成長風(fēng)格下，CRO、新能源車等均出現(xiàn)演繹機(jī)會。從近期的波動特點看，“紅利搭臺，成長唱戲”行情或?qū)⒀永m(xù)，“輪動”仍是當(dāng)前市場最強(qiáng)特征。中長線仍維持配置紅利主題為底倉的建議；成長風(fēng)格方面，主題輪動下建議關(guān)注TMT、醫(yī)藥成長投資機(jī)會。
本周主要寬基指數(shù)悉數(shù)上漲，上證綜指上漲0.28%，上證50上漲0.04%，滬深300上漲0.71%，中證500上漲1.95%，中證1000上漲3.45%，創(chuàng)業(yè)板指上漲4.25%，北證50指數(shù)上漲2.68%。
截至2024年3月15日，寬基指數(shù)來看，創(chuàng)業(yè)板指處于估值分位數(shù)“安全”等級，其余寬基指數(shù)處于估值分位數(shù)“適中”等級。
中信一級行業(yè)分類來看，商貿(mào)零售處于估值分位數(shù)“危險”等級；有色金屬、建筑、機(jī)械、電力設(shè)備及新能源、國防軍工、紡織服裝、通信處于估值分位數(shù)“安全”等級。
從量能擇時信號來看，截至3月15日，北證50指數(shù)量能擇時信號為看多觀點。
資金面跟蹤：
機(jī)構(gòu)調(diào)研來看，本周受到機(jī)構(gòu)關(guān)注程度最高的前5大個股依次為盛美上海（253家）、中控技術(shù)（190家）、萬豐奧威（166家）、昊海生科（160家）和珀萊雅（132家）。
北向資金凈流入328.2億元，其中滬股通凈流入183.14億元，深股通凈流入145.06億元。南向資金凈流入213.83億港元，其中滬市港股通凈流入136.06億港元，深市港股通凈流入77.77億港元。
股票型ETF本周收益中位數(shù)為1.81%，資金凈流出96.35億元。港股ETF本周收益中位數(shù)為4.82%，資金凈流出12.74億元。跨境ETF本周收益中位數(shù)為0.02%，資金凈流入4.93億元。商品型ETF本周收益中位數(shù)為0.29%，資金凈流出3.52億元。
截至2024年3月15日，基金抱團(tuán)分離度周環(huán)比下降。最近一周抱團(tuán)股超額收益環(huán)比上一周上升，抱團(tuán)基金超額收益環(huán)比上一周下降。
風(fēng)險分析：報告結(jié)果均基于歷史數(shù)據(jù)，歷史數(shù)據(jù)存在不被重復(fù)驗證的可能。
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