>> 浙商證券-計(jì)算機(jī)算力行業(yè)點(diǎn)評(píng)報(bào)告：英偉達(dá)引領(lǐng)AI行業(yè)變革，打造新時(shí)代的“蘋果公司”-240319
| 上傳日期： |
2024/3/20 |
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| 445KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
看好 |
作者： |
李佩京,劉雯蜀 |
| 行業(yè)名稱： |
計(jì)算機(jī) |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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投資要點(diǎn)
GB200揭示AI芯片發(fā)展趨勢(shì)：多芯片高帶寬協(xié)同、降精度提升性能
（1）將更多芯片通過高帶寬連接，形成“單個(gè)虛擬GPU”以突破制程瓶頸：由于光刻掩膜版尺寸極限帶來的GPU面積限制以及4nm制程瓶頸，新發(fā)布的GB200超級(jí)芯片采用多芯片設(shè)計(jì)，使用900GB/s的超低功耗C2C互連將兩個(gè)B200 Tensor Core GPU連接到Grace CPU上，兩個(gè)這樣的超級(jí)芯片封裝到一個(gè)主板上形成一個(gè)計(jì)算節(jié)點(diǎn)，18個(gè)計(jì)算節(jié)點(diǎn)（72GPU+36CPU）通過速度高達(dá)800Gb/s的Quantum-X800 IB和Spectrum-X800以太網(wǎng)平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)鏈接，形成GB200 NVL72“計(jì)算單元”機(jī)柜，該機(jī)柜能以近似“一個(gè)虛擬GPU”的形式運(yùn)算，F(xiàn)P8下算力高達(dá)720Pflops，單機(jī)柜算力水平接近DGXH100 SuperPod超級(jí)計(jì)算機(jī)集群（8個(gè)機(jī)柜，1000 Pflops算力），一個(gè)GB200 NVL72就最高支持27萬億參數(shù)的模型，遠(yuǎn)高于GPT-4的1.7萬億參數(shù)；
（2）降低運(yùn)算精度來實(shí)現(xiàn)性能的指數(shù)級(jí)提升：第二代Transformer引擎可動(dòng)態(tài)為神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)中的每個(gè)神經(jīng)元啟用FP6和FP4精度支持，GB200超級(jí)芯片在FP4下算力值高達(dá)40Pflops，在標(biāo)準(zhǔn)的1750億參數(shù)GPT-3基準(zhǔn)測(cè)試中，GB200的性能是H100的7倍，提供的訓(xùn)練算力是H100的4倍；GB200 NVL72機(jī)柜在FP4精度下算力高達(dá)1.44Eflops，與相同數(shù)量的72個(gè)H100相比，大模型推理性能提升高達(dá)30倍，成本和能耗降低高達(dá)25倍；在90天內(nèi)訓(xùn)練一個(gè)1.8萬億參數(shù)的MoE架構(gòu)GPT模型，需要8000個(gè)Hopper架構(gòu)GPU，15兆瓦功率，而在Blackwell架構(gòu)下只需要2000個(gè)GPU，以及1/4的能源消耗。
打造世界AI入口，商業(yè)模式從硬件銷售轉(zhuǎn)向類Saas
公司官宣ai.nvidia.com及AI推理微服務(wù)NIM，提供了一個(gè)從最淺層的應(yīng)用軟件到最深層的硬件編程體系CUDA的直接通路，個(gè)人和企業(yè)可以直接簡(jiǎn)單部署完全利用自己數(shù)據(jù)的專屬行業(yè)模型，繞過AI開發(fā)公司或者模型公司部署調(diào)優(yōu)的成本，同時(shí)保留對(duì)其知識(shí)產(chǎn)權(quán)的完全所有權(quán)和控制權(quán)；商業(yè)模式上訂閱制進(jìn)行收費(fèi)，價(jià)格為1美元/h/GPU或者年付打五折4500美元/年/GPU；我們認(rèn)為公司開辟了軟件付費(fèi)新模式，而NIM和CUDA將做為中間樞紐連接百萬開發(fā)者與上億GPU芯片，隨著全球GPU保有量的提升，未來NIM有望貢獻(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)動(dòng)力；
進(jìn)軍人型機(jī)器人，開啟新成長(zhǎng)空間
公司目前正在構(gòu)建與機(jī)器人產(chǎn)業(yè)高度關(guān)聯(lián)的NVIDIAIAI、Omniverse、ISAAC三大平臺(tái)，其中NVIDIAIAI搭載DGX系列產(chǎn)品，用于模擬物理世界，Omnivese搭載RTX和OVX系列產(chǎn)品，用于驅(qū)動(dòng)數(shù)字孿生的計(jì)算系統(tǒng)，ISAAC搭載AGX系列，用于驅(qū)動(dòng)人工智能機(jī)器人；本次大會(huì)上，公司推出了Project GR00T人型機(jī)器人基礎(chǔ)模型項(xiàng)目，基于GR00T人型機(jī)器人基礎(chǔ)模型，可以實(shí)現(xiàn)通過語言、視頻和人類演示，來理解自然語言，模仿人類動(dòng)作，進(jìn)而快速學(xué)習(xí)協(xié)調(diào)性、靈活性以及其他的技能，進(jìn)而能夠融入現(xiàn)實(shí)世界并與人類進(jìn)行互動(dòng)。
英偉達(dá)有望成為生成式AI時(shí)代的“蘋果公司”，看好算力及應(yīng)用
我們認(rèn)為，英偉達(dá)作為生成式AI浪潮中的領(lǐng)航者，有望在保持統(tǒng)一且領(lǐng)先的算力基座上向行業(yè)應(yīng)用滲透，未來基于英偉達(dá)軟硬件生態(tài)的各行業(yè)應(yīng)用將在單位算力成本下降的促進(jìn)下全面開花，英偉達(dá)將成為新時(shí)代的“蘋果”，而國(guó)內(nèi)也有望追隨全球浪潮實(shí)現(xiàn)算力和應(yīng)用的大發(fā)展；
關(guān)注標(biāo)的
（1）關(guān)鍵部件：海光信息、寒武紀(jì)、華豐科技等；
（2）液冷：曙光數(shù)創(chuàng)、英維克等；
?。?）服務(wù)器及一體機(jī)：高新發(fā)展、中科曙光、神州數(shù)碼、先進(jìn)數(shù)通、鴻博股份、拓維信息、軟通動(dòng)力、烽火通信、中國(guó)長(zhǎng)城、開普云、恒為科技等；
?。?）AI+應(yīng)用：潤(rùn)達(dá)醫(yī)療（醫(yī)療）、焦點(diǎn)科技（零售）、金山辦公（辦公）、福昕軟件（辦公）、中控技術(shù)（工業(yè)）、佳都科技（數(shù)字孿生）、德賽西威（智能駕駛）等；
風(fēng)險(xiǎn)提示
國(guó)際形勢(shì)變化風(fēng)險(xiǎn)、芯片等關(guān)鍵部件供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)、下游客戶需求總額或釋放節(jié)奏不及預(yù)期、國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程不及預(yù)期、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)等。
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