>> 宏源期貨-貴金屬日評：瑞士央行意外降息25個基點，美國2月成屋銷售遠超預期前值-240322
| 上傳日期： |
2024/3/22 |
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| 格式： |
pdf 共1頁 |
來源： |
宏源期貨 |
| 評級： |
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作者： |
王文虎 |
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資訊
1．美國3月制造業(yè)PMI創(chuàng)近兩年新高，服務業(yè)低迷，通脹壓力急速攀升。美國2月成屋銷售創(chuàng)一年新高，庫存激增，房價中位數(shù)創(chuàng)歷史同期新高。歐元區(qū)3月PMI商業(yè)活動有所好轉(zhuǎn)，受服務業(yè)拉動，但德國制造業(yè)萎縮“令人不安”。
2．英國央行如期“按兵不動”，僅一人支持降息。瑞士央行意外降息25基點，為首個降息的發(fā)達國家。
小結(jié)
美國2月成屋銷售數(shù)量為438萬戶遠超預期和前值，3月Markit制造業(yè)（服務業(yè)）PMI為52.5(51.7）高于預期和前值（低于預期和前值)，當周初請失業(yè)金人數(shù)為21萬低于預期，疊加瑞士央行3月意外降息25個基點至1.5%，美國高通脹吹哨人薩默斯認為美聯(lián)儲不應急于暗示降息且中性利率或遠超預期，美元指數(shù)震蕩偏強令貴金屬價格承壓。美聯(lián)儲降息和放緩縮表預期及縮短美債持倉久期操作、美國財政部持續(xù)大規(guī)模發(fā)債，引導美國消費端可能出現(xiàn)“二次通脹”，中長期仍將支撐貴金屬價格。
歐洲央行3月暫停加息使主要再融資利率保持4.5%，資產(chǎn)購買計劃APP以可預測的速度下滑，并考慮下半年以每月減少75億歐元的速度退出將持續(xù)至2024年底的緊急抗疫購債計劃（PEPP）再投資。歐元區(qū)2月調(diào)和消費者物價指數(shù)CPI年率為2.6%低于前值但高于預期，歐元區(qū)與德法3月Markit制造業(yè)PMI分別為45.7/41.6/45.8均低于預期和前值，疊加歐洲央行行長拉加德表示夏季或降息一次，使市場預期歐洲央行6月開啟降息且年內(nèi)或降息4次。
英國央行3月維持關(guān)鍵利率為5.25%，貝利表示利率已處限制性區(qū)域但通脹仍處高位。英國2月消費者物價指數(shù)CPI和核心CPI年率為3.4%和4.5%均低于預期和前值，桑加3月Markit制造業(yè)(服務業(yè))PMI為49.9(53.4）高于預期和前值（低于預期和前值），使市場預期英國央行6或8月開啟降息且年內(nèi)或降息3次。
日本央行3月將基準利率由-0.1%上調(diào)至0-0.1%，取消收益率曲線控制政策YCC，取消購買日股ETF和房地產(chǎn)投資信托基金REITs，并制定了取消公司債券和商業(yè)票據(jù)購買的計劃，但因繼續(xù)每月以固定利率購買6萬億日元國債以維持貨幣寬松環(huán)境，疊加日本2月消費者物價指數(shù)CPI年率為2.8%低于預期但高于前值，使野村預計日本央行未來或?qū)p少國債購買甚至開啟量化緊縮QT，且7或10月或加息至0.25%。
因此，美國經(jīng)濟與就業(yè)表現(xiàn)景氣及瑞士央行意外降息支探美元指數(shù)，或使貴金屬價格有所回落，建議投資者短線輕倉遑高試空主力合約，關(guān)注倫敦金2000-2100附近支撐位及2200-2300附近壓力位，滬金480-490附近支撐位及510-520附近壓力位，倫敦銀22-23附近支撐位及25-26附近壓力位，滬銀5700-6000附近支撐位及6300-6500附近壓力位。（觀點評分：-1)
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