>> 銀河證券-半導體行業(yè)月度報告：存儲原廠提產趨勢明確，提振設備、材料、封測需求-240328
| 上傳日期： |
2024/3/31 |
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來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
高峰 |
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行業(yè)新聞：英特爾、合晶科技、臺積電、Deca Technologies等廠商紛紛加碼半導體制造，投資晶圓廠和先進封裝研發(fā)中心。美國商務部也發(fā)布《國家微電子研究戰(zhàn)略》，為微電子研究領域提供指導框架，半導體行業(yè)仍是各國發(fā)展的重點環(huán)節(jié)。雖然美國依舊試圖加強管制措施，但是我國政府也致力于優(yōu)化營商環(huán)境，為外資企業(yè)投資經營提供服務保障。同時，根據國家知識產權局公告，我國光刻環(huán)節(jié)也有了新突破，打開了高端制造領域的新突破口，國產替代有望進一步加速。
重點公司公告：長電科技收購晟碟半導體（上海）有限公司80%股權，加強了公司在存儲封測環(huán)節(jié)的能力；北方華創(chuàng)也增資北京七星華創(chuàng)流量計，打造集成電路裝備零部件產業(yè)平臺。華海清科、拓荊科技紛紛回購公司股權，彰顯公司價值。中微公司2023年營業(yè)收入約62.64億元，較2022年增加約15.24億元，同比增長約32.15%；歸母凈利潤約17.86億元，較上年同期增加52.67%，業(yè)績表現(xiàn)亮眼。芯源微發(fā)布兩款新品，豐富公司產品矩陣。
板塊跟蹤：3月1日-3月27日間，半導體材料板塊-5.71%，半導體設備板塊-1.1%，集成電路封測板塊-7.01%。從漲跌幅來看，各板塊內情況分別為：康強電子、雅克科技、中晶科技、和林微納小幅收漲；聯(lián)動科技和華鋒測控分別收漲17.33%和15.09%；長電科技以11.28%的漲幅拔得封測板塊頭籌。從交投活躍度來看，各板塊內情況分別為：華海誠科、艾森股份、和林微納、上海合晶月?lián)Q手率較高；聯(lián)動科技、耐科裝備、富樂德、華亞智能市場熱度較高；藍箭電子備受關注。
投資建議：展望下一階段國內半導體材料行業(yè)的發(fā)展，新的芯片架構及制程，尤其是Chiplet和HBM等新興工藝將催生新的材料需求，半導體材料有望延續(xù)高光表現(xiàn)，建議關注華海誠科（688535.SH）、雅克科技（002409.SZ）、清溢光電（688138.SH）。半導體設備進入新一輪擴產驅動周期，國產光刻技術持續(xù)進步也為國內高端設備國產化帶來曙光，半導體設備板塊有望持續(xù)復蘇，建議關注北方華創(chuàng)（002371.SZ）、拓荊科技（688072.SH）、中科飛測（688361.SH）。以長鑫、長存為代表的存儲廠商布局HBM和臺積電CoWos產能吃緊，雙輪驅動國內先進封裝行業(yè)需求提升，建議關注通富微電（002156.SZ）、長電科技（600584.SH）、甬矽電子（688362.SH）。
風險提示：半導體行業(yè)復蘇不及預期的風險，國際貿易摩擦激化的風險，技術迭代和產品認證不及預期的風險，產能瓶頸的風險。
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