久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

公司背靠大股東中國海油，是全球最具規(guī)模的油田服務(wù)供應(yīng)商之一，業(yè)績穩(wěn)步增長。截至2023年底中國海油集團(tuán)持股50.53%，公司擁有完整的服務(wù)鏈條和強(qiáng)大的海上石油服務(wù)裝備群，業(yè)務(wù)覆蓋油氣田勘探、開發(fā)和生產(chǎn)的全過程，是全球油田服務(wù)一體化的供應(yīng)商之一。自2018年起，由于中海油集團(tuán)增儲(chǔ)上產(chǎn)力度加大，公司的主營業(yè)務(wù)收入一直呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。2023年，公司主營業(yè)務(wù)收入為441.09億元，同比增長23.70%；歸母凈利潤為30.13億元，同比大幅增長28.05%。
　　油價(jià)維持高位，上游資本支出有望增長，帶動(dòng)油服業(yè)盈利增長。根據(jù)標(biāo)普全球統(tǒng)計(jì)的各石油公司2023年投資計(jì)劃，七大國際石油公司資本支出為1191億美元，同比增長9%。自2020年全球油氣上游資本支出改善以來，油服業(yè)利潤保持增長態(tài)勢(shì)。上游資本支出有望增長，將會(huì)帶動(dòng)油服業(yè)盈利向好。
　　油田技術(shù)服務(wù)：公司主要收入來源，自主研發(fā)技術(shù)創(chuàng)新提升迅速。油田技術(shù)服務(wù)作為公司營收占比最高的主營業(yè)務(wù)（2023年占比58.39%），2023年油田技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入人民幣257.57億元，較2022年同期的增長85.4億元，增幅23.69%。近年來，公司積極踐行優(yōu)化技術(shù)，大力進(jìn)行技術(shù)研發(fā)投入，自主研發(fā)技術(shù)進(jìn)一步提升，創(chuàng)新技術(shù)榮獲石油界“奧斯卡”。技術(shù)驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略深化實(shí)施，未來油田技術(shù)服務(wù)的國際市場規(guī)模將穩(wěn)步擴(kuò)大。
　　鉆井服務(wù)：重資產(chǎn)型優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目，業(yè)績有望進(jìn)一步提升。中海油服是中國最大的海上鉆井承包商，擁有世界第三大的海上鉆井船隊(duì)。受全球海上平臺(tái)需求上升影響，公司鉆井平臺(tái)作業(yè)日數(shù)增加，2023年同比增幅6%。2018年以來，業(yè)務(wù)重心立足于國內(nèi)主要為中國海油服務(wù)，較海外鉆井龍頭企業(yè)具有一定優(yōu)勢(shì)，且鉆井業(yè)務(wù)屬于重資產(chǎn)型業(yè)務(wù)，具有較高的資金壁壘和技術(shù)壁壘，短期內(nèi)中海油服的龍頭地位不可撼動(dòng)，業(yè)績有望進(jìn)一步提升。
　　公司依托大客戶中國海油為其國內(nèi)業(yè)務(wù)提供強(qiáng)力支撐，并積極探索尋求國際化發(fā)展。油價(jià)逐年高漲，中國海油有望繼續(xù)提高資本支出?！按罂蛻簟痹黾由嫌沃С觯Ｓ头ぷ髁坑型M(jìn)一步增加。公司積極探索國際化發(fā)展戰(zhàn)略，業(yè)務(wù)分布范圍逐步向海外擴(kuò)大。
　　公司盈利預(yù)測及投資評(píng)級(jí)：考慮到2023年全球油氣資本開支增長力度大，帶動(dòng)油服業(yè)盈利增長，公司鉆井服務(wù)板塊業(yè)績有望進(jìn)一步提升；公司依托大客戶中國海油為其國內(nèi)業(yè)務(wù)提供強(qiáng)力支撐，油田技術(shù)服務(wù)受益技術(shù)突破和進(jìn)口替代，有望保持良好增長。我們預(yù)計(jì)公司2024-2026年歸母凈利潤分別為38.9、46.1和56.5億元，對(duì)應(yīng)EPS分別為0.82、0.97和1.18元。首次覆蓋給予“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：原油及天然氣價(jià)格波動(dòng)；地緣政治沖突帶來的市場競爭激烈；油氣上游資本支出不達(dá)預(yù)期；海外業(yè)務(wù)拓展風(fēng)險(xiǎn)。