久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

近日，惠泰醫(yī)療發(fā)布了2023年年報(bào)。2023年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.5億元(yoy+35.71%)；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5.34億元(yoy+49.13%)；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)4.68億元(yoy+45.54%)；實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈額6.89億元(yoy+87.52%)。2023年Q4單季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.37億元(yoy+32.80%)；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.31億元(yoy+34.11%)；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)1.08億元(yoy+21.78%)。
　　點(diǎn)評(píng)：公司2023年業(yè)績(jī)符合此前業(yè)績(jī)快報(bào)，營(yíng)收與利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。拆分業(yè)務(wù)看，公司各板塊業(yè)務(wù)齊頭并進(jìn)，電生理業(yè)務(wù)在帶量采購(gòu)落地后實(shí)現(xiàn)以?xún)r(jià)換量，冠脈通路、外周業(yè)務(wù)保持快速放量；公司新布局非血管泌尿外科業(yè)務(wù)，進(jìn)一步完善公司高值耗材產(chǎn)品布局，有望增厚業(yè)績(jī)。拆分地區(qū)看，公司在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)產(chǎn)品覆蓋率和入院滲透率持續(xù)提升，國(guó)際市場(chǎng)整體呈現(xiàn)良好的增長(zhǎng)趨勢(shì)。此外，公司毛利率、凈利率、ROE等指標(biāo)均增長(zhǎng)，盈利質(zhì)量進(jìn)一步提升。
　　盈利預(yù)測(cè)與評(píng)級(jí)：高值耗材集采常態(tài)化背景下，公司份額有望繼續(xù)擴(kuò)大，龍頭地位穩(wěn)固。電生理方面，公司穩(wěn)居電生理領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)龍頭，有望在集采進(jìn)程中持續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)份額，且管線(xiàn)中PFA消融等重磅產(chǎn)品值得期待。通路方面，冠脈集采后國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程已開(kāi)啟，公司產(chǎn)品具備性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)，有望進(jìn)一步提升市場(chǎng)份額。外周介入方面，外周業(yè)務(wù)前景廣闊，有望增厚公司業(yè)績(jī)，預(yù)計(jì)公司后續(xù)將保持較快增長(zhǎng)趨勢(shì)。我們調(diào)整了盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2024-2026年歸母凈利潤(rùn)為6.95億元、9.27億元、12.38億元；對(duì)應(yīng)4月2日收盤(pán)價(jià)，PE分別為41.6倍、31.2倍、23.4倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品注冊(cè)風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，銷(xiāo)售渠道風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)等。