>> 開源證券-北交所策略專題報告-北交所周觀察：6只北證50基金產(chǎn)品預(yù)計后續(xù)發(fā)行，2024Q175家公司掛牌新三板-240407
| 上傳日期： |
2024/4/7 |
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| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
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作者： |
諸海濱,趙昊 |
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6只北證50基金產(chǎn)品預(yù)計后續(xù)發(fā)行，2024Q175家公司掛牌新三板
站在2024年第一季度末的時點，本期周觀察我們簡單總結(jié)下北交所和新三板市場多方參與者的情況，包括2024年北交所新上市公司、北交所已受理公司、2024年新三板掛牌公司和北交所公募基金新申報等情況。首先，我們聚集2024年北交所8家新上市公司。從均值數(shù)據(jù)來看，8家公司募資2.14億元、發(fā)行市盈率17.48X、首日漲幅108%、上市至今漲幅66%。接著，經(jīng)過梳理目前共有109家公司處于北交所已受理未上市階段，其中64家公司暫處于中止狀態(tài)，45家公司處于擬北交所上市進程中，從公司規(guī)模來看45家公司2022年營收中值2.84億元、歸母凈利潤中值4254萬元。然后，我們把研究視角聚集到新三板新掛牌公司。2024年以來逐月數(shù)量增加且多家公司盈利規(guī)模較大，第一季度已掛牌75家公司，其中21家為專精特新“小巨人”。從規(guī)模來看，75家公司2022年營收中值/均值分別為2.7/4.1億元，歸母凈利潤中值/均值分別為2878/3829萬元，21家公司業(yè)績超5000萬元，5家公司盈利規(guī)模較大超1億元。3月掛牌公司規(guī)模更上一個臺階，2022年營收/歸母凈利潤中值達到3.18億元/4077萬元，新三板新掛牌企業(yè)數(shù)量和質(zhì)量雙提升。再者，我們聚集已受理待掛牌公司，我們發(fā)現(xiàn)從2022年規(guī)模來看，2024年第一季度申報掛牌并獲受理的58家公司（3月份受理32家）無論從中值還是均值維度都比目前北交所受理的公司體量大。58家公司2022年營收中值/均值分別為4.02/5.78億元，歸母凈利潤中值/均值分別為4502/5468萬元，45%公司2022年利潤超過5000萬元，40%公司為專精特新“小巨人”，北交所“后備軍”規(guī)模和質(zhì)量在大幅度提升。最后，我們聚集資金端。2024年4月3日鵬華基金申請北證50基金材料獲得接收，2024年以來共有4只產(chǎn)品進行申請，再包括2只2023年12月申請的產(chǎn)品，目前共有6只北證50基金產(chǎn)品處于待發(fā)行中，預(yù)計后續(xù)會為北交所市場提供資金支持。
北證A股整體PE估值維持22X左右，北證A股日均成交額回落到48億元
近期（2024.4.1~2024.4.3），科創(chuàng)板和北證A股整體PE估值都有所回落，其中科創(chuàng)板整體PE由36.76X回落到36.66X，北證A股整體PE由22.53X回落到22.22X。創(chuàng)業(yè)板整體PE有所回升，由28.98X回升到29.25X。從流動性表現(xiàn)來看，北證A股日均換手率回落至3.58%，科創(chuàng)板日均換手率2.30%，創(chuàng)業(yè)板日均換手率5.01%。指數(shù)來看，科創(chuàng)50和北證50指數(shù)本周有所下跌、滬深300和創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)本周有所上漲。北證50指數(shù)PETTM 31X。
本周無公司上市，2024年新上市公司首日漲幅均值108%
2023年1月1日至2024年4月3日，85家上市企業(yè)（本周無公司上市）的發(fā)行市盈率均值為16.89X、中值為15.99X；首日漲跌幅均值為61.66%，首日漲跌幅中值為31.99%，2024年8家上市公司首日漲幅均值108%。
本期天盛股份等2家公司進行問詢更新，太川股份等2家公司終止
按最新審核狀態(tài)分類，2024年4月1日-2024年4月3日更新信息：天盛股份和永創(chuàng)醫(yī)藥2家公司更新審核狀態(tài)至已問詢；太川股份和鵬業(yè)軟件2家公司更新審核狀態(tài)至終止。下周4月8日無錫鼎邦上市。
風險提示：政策落地不達預(yù)期的風險、宏觀經(jīng)濟環(huán)境風險
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