>> 德邦證券-金工擇時周報：兩市成交額下降，紅利低波ETF凈流入居前-240407
| 上傳日期： |
2024/4/7 |
大小： |
3444KB |
| 格式： |
pdf 共28頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
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作者： |
肖承志 |
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A股市場表現(xiàn)分化。其中資源股上漲4.1%；美國股市整體表現(xiàn)微跌，其中納斯達(dá)克指數(shù)下跌0.80%；歐洲股市也跟隨下跌，其中英國富時100下跌0.52%；亞太股市表現(xiàn)分化，其中恒生指數(shù)上漲1.10%；新興市場表現(xiàn)依舊分化，其中俄羅斯RTS上漲1.67%。
本周北向資金表現(xiàn)凈賣出，兩市成交額下降。北向資金成交凈賣出38.93億元人民幣，兩融余額（截止2024年4月2日）增加98億元。從情緒面來看，本周日均成交額8822.65億元，成交額較上周有所下降。
滬深300、創(chuàng)業(yè)板指偏樂觀。滬深300擇時觀點(diǎn)：一，滬深300指數(shù)快慢線差值在2023年3月26日觸發(fā)金叉信號，快慢線差向上突破0，本周有所上漲；二，從滬深300成分股多空狀態(tài)推演看，當(dāng)前空頭比例較大，但仍認(rèn)為模型的翻多概率會進(jìn)一步增加。創(chuàng)業(yè)板擇時觀點(diǎn)：一，創(chuàng)業(yè)板指快慢線差值觸發(fā)死叉信號，本周有所下降；二，本周創(chuàng)業(yè)板上漲，2022年4月底以來創(chuàng)業(yè)板指底部漲跌幅度由上周-15.45%上漲至-14.42%。
本周食品飲料、紡織服裝、交通運(yùn)輸、傳媒、有色金屬、商貿(mào)零售環(huán)比景氣度邊際提升居前。擴(kuò)散指數(shù)排名前六的中信一級行業(yè)分別是家電、煤炭、有色金屬、石油石化、汽車、電力及公用事業(yè)。從周度環(huán)比變化來看，行業(yè)擴(kuò)散指數(shù)變化排名前六的中信一級行業(yè)分別是食品飲料、紡織服裝、交通運(yùn)輸、傳媒、有色金屬、商貿(mào)零售。
本周上證50ETF、紅利低波ETF凈流入居前。本周全部寬基ETF當(dāng)中，凈流入第一的是上證50ETF，寬基ETF標(biāo)的指數(shù)凈流入第一的是上證50，周成交額最高的代表產(chǎn)品：上證50ETF（510050.SH，54.97）。本周全部行業(yè)/主題ETF當(dāng)中，凈流入第一的產(chǎn)品是紅利低波ETF(4.75)，而將ETF產(chǎn)品按行業(yè)分類，本周凈流入第一的行業(yè)是TMT(11.33)。
融資凈買入有色金屬、電子、國防軍工、機(jī)械和電力及公用事業(yè)等。本周中信一級行業(yè)中融資余額上升最多的五個行業(yè)分別是有色金屬、電子、國防軍工、機(jī)械和電力及公用事業(yè)。本周中信一級行業(yè)中北向資金成交凈買入最多的五個行業(yè)分別是電力設(shè)備及新能源、基礎(chǔ)化工、電力及公用事業(yè)、鋼鐵和建筑。
本周寧德時代北向流入居前，關(guān)注云天勵飛-U大額解禁。從北向資金凈流入個股分布看，凈流入居前的有寧德時代、工業(yè)富聯(lián)、匯川技術(shù)、京東方A、藥明康德；下周預(yù)計解禁規(guī)模居前的公司有云天勵飛-U、南芯科技、恒帥股份、中電港、陜西能源。
綜合來看，本周市場表現(xiàn)整體分化。從大盤擇時模型看，滬深300指數(shù)快慢線差值在2023年3月26日觸發(fā)金叉信號，快慢線差向上突破0，本周有所上漲，創(chuàng)業(yè)板指擇時模型快慢線差值突破0以下，本周有所下降。寬基ETF中，本周上證50ETF流入居前，行業(yè)ETF中紅利低波ETF流入居前，結(jié)合擴(kuò)散指標(biāo)來看，認(rèn)為當(dāng)前可重點(diǎn)關(guān)注食品飲料、紡織服裝、交通運(yùn)輸、傳媒、有色金屬、商貿(mào)零售。
風(fēng)險提示：海外市場波動風(fēng)險，宏觀數(shù)據(jù)、政策變化風(fēng)險，模型失效風(fēng)險
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