>> 國元證券-佳發(fā)教育(300559)2023年年度報告點評：業(yè)績實現(xiàn)快速增長，“AI+”戰(zhàn)略全面升級-240401
| 上傳日期： |
2024/4/9 |
大?。?/td>
| 1215KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
國元證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
耿軍軍 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
事件：
公司于2024年3月26日收盤后發(fā)布《2023年年度報告》。
點評：
兩大業(yè)務同時發(fā)力，收入利潤實現(xiàn)快速增長
2023年，公司深耕教育信息化領(lǐng)域，聚焦智慧考試和智慧教育兩大業(yè)務方向，貫徹“一主兩翼”的發(fā)展戰(zhàn)略、加大市場開拓力度、推出細分領(lǐng)域新品、構(gòu)建生態(tài)合作圈、提升產(chǎn)研合作力度，取得了較好的工作成效。公司全年實現(xiàn)營業(yè)收入6.04億元，同比增長46.47%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.31億元，同比增長90.05%，業(yè)績大幅增長主要系智慧考試和智慧教育兩大業(yè)務領(lǐng)域同時發(fā)力，訂單均取得大幅增長。分產(chǎn)品看，教育考試標準化考點產(chǎn)品及整體解決方案實現(xiàn)收入4.21億元，同比增長56.24%；智慧教育產(chǎn)品及整體解決方案實現(xiàn)收入1.17億元，同比增長55.20%；運營服務實現(xiàn)收入0.28億元，同比增長31.58%。
產(chǎn)品升級換代提速，核心產(chǎn)品訂單大漲
2023年，公司對原有產(chǎn)品線進行優(yōu)化精簡和升級改造，推出“守正智能安檢門解決方案”、“理化生實驗AI解決方案”、“體育教育AI解決方案”、“英語機考AI解決方案”等新產(chǎn)品，在市場上獲得良好的反響。其中，安檢門方案在多個省市的高考和高校研究生考試中進行部署落地，理化生實驗AI解決方案已在多個地區(qū)成功完成標桿示范項目的打造，體育教育AI解決方案已在北京、上海、內(nèi)蒙古、四川、廣東等十余個省份相繼落地，服務于上百所學校，上萬名師生。此外，公司標準化考點核心產(chǎn)品的銷售保持增長，貴州、西藏等區(qū)域標準化考點重大項目順利落地，推動了公司全年業(yè)績的大幅增長。
全面啟動“AI+”戰(zhàn)略，打造百億參數(shù)靈汩教育大模型
2023年，公司全面擁抱AI，啟動“AI+”戰(zhàn)略，同步完成靈汩教育大模型及AI系列產(chǎn)品的發(fā)布，靈汩教育大模型是基于教育行業(yè)核心應用場景重點打造的產(chǎn)品，具有百億級參數(shù)量，通過教育領(lǐng)域的專項數(shù)據(jù)，完成百億級的Token訓練數(shù)據(jù)的二次預訓練，千萬級Token的指令數(shù)據(jù)專項場景微調(diào)，在教育場景中比通用大模型具有更強的適配能力、更高的精準度、更優(yōu)的性能。在“AI+”教育戰(zhàn)略的驅(qū)動下，公司全面升級自有產(chǎn)品矩陣，運用人工智能技術(shù)不斷提升產(chǎn)品能力和應用價值，探索新場景、新應用，更好地賦能教育。
盈利預測與投資建議
隨著教育數(shù)字化轉(zhuǎn)型以及人工智能在教育領(lǐng)域的不斷應用，教育對信息化建設(shè)需求將維持穩(wěn)定增長，市場將迎來更廣闊的發(fā)展空間，公司有望充分受益。預測公司2024-2026年的營業(yè)收入為8.22、10.74、13.48億元，歸母凈利潤為1.96、2.68、3.49億元，EPS為0.49、0.67、0.87元/股，對應的PE為26.36、19.25、14.81倍。考慮到行業(yè)的景氣度和公司的未來的成長空間，維持“買入”評級。
風險提示
政策延期落實的風險；行業(yè)依賴程度較高風險；毛利率波動風險；管理風險；技術(shù)風險。
|
|
