>> 五礦期貨-股指日?qǐng)?bào)-240412
| 上傳日期： |
2024/4/12 |
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| 792KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
五礦期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
夏佳棟 |
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早訊：發(fā)改委副主任:商務(wù)部牽頭的消費(fèi)品以舊換新文件已印好,可能未來幾天就會(huì)正式出臺(tái)；美國將六家中國公司納入出口管制的實(shí)體清單,商務(wù)部稱中方將維護(hù)中國企業(yè)的正當(dāng)合法權(quán)益；高盛、摩根士丹利雙雙上調(diào)中國經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期；美國3月PPI環(huán)比上升0.2%,預(yù)估為上升0.3%；多位美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)表鷹派言論；美股收盤道指跌0.01%,納指漲1.68%,中概股指數(shù)漲0.07%；黃金盤中再創(chuàng)歷史新高,接近2380美元/盎司【五礦期貨研究中心】
文字早評(píng)：
前一交易日滬指+0.23%，創(chuàng)指-0.44%，科創(chuàng)50+0.40%，北證50-1.31%，上證50-0.08%，滬深300-0.01%，中證500+0.50%，中證1000+0.24%，中證2000+0.23%，萬得微盤+0.35%。兩市合計(jì)成交8128億，較上一日-172億。
宏觀消息面：
1、統(tǒng)計(jì)局：3月CPI同比增長0.1%，PPI同比下降2.8%。
2、發(fā)改委：商務(wù)部牽頭的消費(fèi)品以舊換新文件已印好可能未來幾天就會(huì)正式出臺(tái)。
3、歐盟發(fā)布關(guān)于中國存在市場“嚴(yán)重扭曲”報(bào)告，中國商務(wù)部：強(qiáng)烈反對(duì)。
資金面：滬深港通+20.22億；融資額-31.90億；隔夜Shibor利率-0.10bp至1.7210%，流動(dòng)性中性；3年期企業(yè)債AA-級(jí)別利率-3.65bp至4.4861%，十年期國債利率+0.26bp至2.2955%，信用利差-3.91bp至219bp；美國10年期利率+19.00bp至4.55%，中美利差-18.74bp至-225bp；3月MLF利率和LPR利率不變。
市盈率：滬深300:11.60，中證500:21.68，中證1000:32.05，上證50:10.06。
市凈率：滬深300:1.25，中證500:1.63，中證1000:1.85，上證50:1.12。
股息率：滬深300:2.98%，中證500:1.87%，中證1000:1.37%，上證50:3.93%。
期指基差比例：IF當(dāng)月/下月/當(dāng)季/隔季：+0.13%/-0.04%/-0.51%/-1.72%；IC當(dāng)月/下月/當(dāng)季/隔季：+0.02%/-0.36%/-1.15%/-2.31%；IM當(dāng)月/下月/當(dāng)季/隔季：-0.49%/-1.45%/-2.68%/-4.67%；IH當(dāng)月/下月/當(dāng)季/隔季：+0.16%/+0.16%/-0.33%/-1.71%。
交易邏輯：海外方面，近期美國公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)超預(yù)期，疊加近期銅價(jià)和油價(jià)上升，海外再通脹預(yù)期上升，美債利率上行。國內(nèi)方面，政府工作報(bào)告提出2024年GDP預(yù)期目標(biāo)為5%左右，赤字率擬按3%安排，3月PMI超預(yù)期回升至榮枯線上方，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策陸續(xù)出臺(tái)，有望扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)預(yù)期。政治局會(huì)議和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出要“以進(jìn)促穩(wěn)，先立后破”，兩會(huì)提出今年GDP目標(biāo)為“5%左右”超出市場預(yù)期，各部委已經(jīng)開始逐步落實(shí)重要會(huì)議的政策，國家隊(duì)加大力度通過ETF穩(wěn)定市場。當(dāng)前各指數(shù)估值均處于歷史最低分位值附近，股債收益比不斷走高，建議IF多單持有。
期指交易策略：單邊建議IF多單持有，套利建議擇機(jī)多IF空IM。
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