>> 方正中期期貨-貴金屬日度策略-240411
| 上傳日期： |
2024/4/12 |
大小： |
1269KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
王駿 |
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【行情復盤】
美國通貨膨脹超預期和前值，市場6月降息概率下調(diào)，本日貴金屬下行。滬金收跌0.57%至555.22元/克，盤中最低至552.14元/克；滬銀收盤跌0.58%至7164元/千克。截止7:30，倫敦現(xiàn)貨黃金價格為2335.92美元/盎司；倫敦現(xiàn)貨白銀價格為27.865美元/盎司。紐約黃金期貨合約價格為2341.70美元/盎司，紐約白銀期貨合約價格為27.965美元/盎司。
【重要資訊】
【多家金融機構(gòu)下調(diào)對美聯(lián)儲年內(nèi)降息預期】在高于預期的通脹數(shù)據(jù)發(fā)布后，投行巴克萊的經(jīng)濟學家將美聯(lián)儲今年預期降息次數(shù)下調(diào)至一次，時間可能在9月或12月。Marc Giannini和Jonathan Millar在一份報告中說，“我們不再認為FOMC會安心從6月開始每隔幾次會議就降息一次”。其上一次預期為美聯(lián)儲在6月、9月和12月總計降息三次，每次幅度25基點；高盛集團經(jīng)濟學家則預測，美聯(lián)儲今年將降息兩次而不是三次。這些經(jīng)濟學家此前預期在6月、9月和12月降息，現(xiàn)在看好7月和11月降息；華爾街分析師普遍認為，美聯(lián)儲6月降息幾無可能，甚至需要開始考慮加息的可能性。
【無視頑固通脹，拜登堅持認為美聯(lián)儲會在年底前降息】盡管最新報告顯示通脹居高不下，但美國總統(tǒng)拜登表示，他仍然預計美聯(lián)儲將會在年底前降息?！拔掖_實堅持年底前會降息的預測，”拜登周三在白宮與日本首相岸田文雄共同舉行的新聞發(fā)布會上表示。拜登表示，周三的報告可能會將降息啟動的時間至少推遲一個月，但他不確定美聯(lián)儲最終將如何行動。
【市場邏輯】
中長期看，貴金屬逢低做多依然是核心，但不建議短期追高，可等待調(diào)整后的做多機會。未來美聯(lián)儲貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)捤扇允侵鲗?，地緣政治局勢仍偏緊張，全球央行繼續(xù)購金，疊加全球再通脹趨勢，貴金屬仍受到利好影響。
【交易策略】
美國經(jīng)濟與通脹的狀況可能使美聯(lián)儲推遲和減少年內(nèi)降息政策，雖然中東緊張的地緣局勢仍是貴金屬價格的重要支撐，但國內(nèi)貴金屬近期快速拉漲后存在較大的高位回調(diào)風險。貴金屬價格短期內(nèi)可能還會繼續(xù)下調(diào)，而長期利好因素不變，調(diào)整完畢后便是加倉機會；期權(quán)建議賣深度虛值看跌期權(quán)或者等買看漲期權(quán)。
貴金屬運行區(qū)間：現(xiàn)貨黃金方面，倫敦金價格下行，目前處在2325-2345美元/盎司區(qū)間內(nèi)波動，短期內(nèi)上方關注2360美元/盎司點位，下方關注2300美元/盎司點位；2150美元/盎司依然是長期下方重要支撐；中長期行情仍然樂觀。倫敦銀緣于工業(yè)需求依舊強勢，目前處于27.5-28.2美元/盎司區(qū)間內(nèi)震蕩，上方關注28.5美元/盎司前高點，下方關注27.0美元/盎司點位，24.5美元/盎司依然是長期核心支撐，依然強調(diào)白銀調(diào)整均是買入做多機會。國內(nèi)方面，滬金或?qū)⒗^續(xù)調(diào)整，上方關注前高點位560.88元/克，下方500-505元/克仍是重要長期支撐；滬銀昨日夜盤最低跌至7091元/克，上方關注前高點7284元/千克是否繼續(xù)突破，下方關注7000元/千克支撐位。
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