久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

高途
　　1季度業(yè)績(jī)預(yù)期上調(diào)，行業(yè)需求穩(wěn)健
　　2024年1季度業(yè)績(jī)預(yù)覽：我們預(yù)計(jì)總收入同比增32%至9.37億元（人民幣，下同），對(duì)比此前公司指引的9.08億元-9.28億元（同比增8.4%-31.2%），預(yù)計(jì)教育服務(wù)收入增31%，其中K12增33%，大學(xué)生成人收入增26%。
　　估算線下素養(yǎng)業(yè)務(wù)教學(xué)點(diǎn)超過(guò)25個(gè)，對(duì)1季度毛利率影響約2-3個(gè)百分點(diǎn)。預(yù)計(jì)Non-GAAP凈虧損約600萬(wàn)元（原預(yù)測(cè)為虧損2500萬(wàn)元），主要受益于續(xù)班周期后移，營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用低于預(yù)期影響。
　　2024年展望及估值：我們上調(diào)2024-2025年收入2%，增速上調(diào)至45%/28%，調(diào)整利潤(rùn)預(yù)期至9000萬(wàn)元/3.2億元（原為1億元/3.2億元）。對(duì)應(yīng)2025年教育業(yè)務(wù)20倍市盈率（教育服務(wù)運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率或在15-20%區(qū)間，接近行業(yè)平均水平），維持目標(biāo)價(jià)9.1美元及買(mǎi)入評(píng)級(jí)。