>> 信達證券-基金研究周報：本周各類主動權益基金倉位普遍上升，商品與境外ETF資金凈流出-240428
| 上傳日期： |
2024/4/28 |
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| 2001KB |
| 格式： |
pdf 共21頁 |
來源： |
信達證券 |
| 評級： |
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作者： |
于明明,鐘曉天,董方煒 |
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市場回顧：2024.04.22至2024.04.26，各寬基指數(shù)普遍上漲。截止2024年04月26日，上證綜指收于3088.64點，本周上漲0.76%；深證成指收于9463.91點，上漲1.99%；滬深300收于3584.27點，上漲1.2%；創(chuàng)業(yè)板指收于1823.74點，上漲3.86%。漲跌幅排名前五的行業(yè)分別為計算機、綜合金融、非銀行金融、電子、醫(yī)藥；漲跌幅排名靠后的行業(yè)分別為煤炭、石油石化、鋼鐵、有色金屬、銀行。
基金業(yè)績：本周主動偏股型基金的凈值漲跌幅平均值1.78%?；鹂倲?shù)為4912，上漲數(shù)目為3199，上漲數(shù)目占比達到65.13%。其中：凈值表現(xiàn)最好的前五只基金分別是嘉實互融精選股票A、諾安精選價值混合、中銀港股通醫(yī)藥混合A、平安醫(yī)療健康靈活配置混合A、平安核心優(yōu)勢混合A。近三月，主動偏股型基金的凈值漲跌幅平均值5.93%。年初至今，主動偏股型基金的凈值漲跌幅平均值-1.41%。
主動偏股基金倉位分布：從持股市值加權平均值來看，2024.04.22至2024.04.26，各類型的主動偏股基金的平均倉位普遍上升。截止2024年04月26日，偏股主動型基金的平均倉位為85.24%。其中，普通股票型基金的平均倉位約88.34%（較上周上升2.22pct），偏股混合型基金的平均倉位約85.8%（較上周上升4.11pct），配置型基金的平均倉位約82.85%（較上周上升3.45pct）。近一月，偏股混合型和配置型基金倉位上升較多；近三月，偏股混合型和配置型基金倉位下降較多。相較于2024.03.29，偏股混合型和配置型基金倉位分別上升2.78pct和2.39pct。相較于2024.01.26，偏股混合型和配置型基金倉位分別下降1.37pct和1.94pct。
主動偏股基金行業(yè)配置與風格倉位情況：行業(yè)配置方面，2024.04.22至2024.04.26，配置比例上調較多的行業(yè)有有色金屬、煤炭、機械、基礎化工、輕工制造，配比下調較多的行業(yè)有醫(yī)藥、食品飲料、石油石化、通信、家電。近三月，有色金屬、煤炭行業(yè)占比持續(xù)提升較多；醫(yī)藥行業(yè)占比持續(xù)下降較多。2024.04.22至2024.04.26，中盤成長風格占比提升較多，小盤成長風格板塊占比下降較多。近三月，小盤風格板塊占比下降較多，中盤配置比例提高較多。
各類型ETF資金流入流出情況：2024.04.22至2024.04.26，各類型ETF基金資金凈流入96.73億元。寬基ETF方面，資金凈流入150.69億元，規(guī)模達到12357.04億元。行業(yè)ETF方面，資金凈流出26.92億元，規(guī)模達到4375.27億元。其中，TMT、金融、消費、周期制造板塊資金均呈凈流出狀態(tài)。近一月，消費板塊凈流入較多，凈流入金額為12.04億元。風格主題ETF方面，風格ETF資金凈流入10.74億元；主題相關ETF資金凈流出0.42億元。境外ETF方面，資金凈流出17.96億元，規(guī)模達到3047.43億元。債券ETF方面，本周資金凈流入15.31億元，規(guī)模達到967.37億元。商品ETF方面，本周資金凈流出34.72億元，凈流出較多的產(chǎn)品為華安黃金ETF。
境內(nèi)新成立與新發(fā)行基金：2024.04.22至2024.04.26，境內(nèi)新成立基金數(shù)量共計46只，包括股票型基金18只、債券型基金15只、混合型基金8只、FOF基金3只、國際(QDII)基金2只，發(fā)行總份額為483.59億元。其中，主動偏股型基金發(fā)行總份額為36.91億元，處于近一年的84.30%歷史百分位。2024.04.22至2024.04.26，境內(nèi)新發(fā)行16只基金，分別是股票型基金7只、債券型基金7只、混合型基金2只。
各私募策略表現(xiàn)：從各私募策略指數(shù)表現(xiàn)來看，今年以來，CTA趨勢策略、宏觀策略、債券策略和套利策略表現(xiàn)相對較好。截至2024年04月19日，今年以來，CTA趨勢策略、宏觀策略、債券策略、套利策略和股票市場中性策略均錄得正收益，累計收益分別為3.28%、3.26%、2.76%、1.66%和0.22%。近一月，套利策略、CTA趨勢策略和股票市場中性策略表現(xiàn)相對較好。近一年，債券策略表現(xiàn)大幅領先；股票多頭策略、宏觀策略、指數(shù)增強策略表現(xiàn)相對較弱。
風險因素：以上結果通過歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計、建模和測算完成，在市場波動不確定性下可能存在失效風險。
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