>> 信達證券-基金研究周報：本周黃金ETF凈流入超20億，主動權(quán)益基金新發(fā)有所回暖-240331
| 上傳日期： |
2024/3/31 |
大小： |
1564KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
信達證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
于明明,鐘曉天,董方煒 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
市場回顧：本周市場寬基指數(shù)普遍下跌。截止2024年03月29日，上證綜指收于3041.17點，近一周下跌0.23%；深證成指收于9400.85點，近一周下跌1.72%；滬深300收于3537.48點，近一周下跌0.21%；創(chuàng)業(yè)板指收于1818.2點，近一周下跌2.73%。本周，漲跌幅排名前五的行業(yè)分別為石油石化、有色金屬、家電、電力及公用事業(yè)、銀行；漲跌幅排名靠后的行業(yè)分別為傳媒、計算機、綜合金融、電子、通信。
基金業(yè)績：本周，主動偏股型基金的凈值漲跌幅平均值-1.05%，上漲基金數(shù)目占比為32.45%。一季度收官，主動偏股型基金季度內(nèi)的凈值漲跌幅平均值-2.56%，上漲基金數(shù)目占比為34.72%；其中，凈值表現(xiàn)最好的前五只基金分別是諾安積極回報靈活配置混合A、萬家雙引擎靈活配置混合A、西藏東財數(shù)字經(jīng)濟優(yōu)選混合A、大摩數(shù)字經(jīng)濟混合A、景順長城周期優(yōu)選混合A。
主動偏股基金倉位分布：從持股市值加權(quán)平均值來看，本周各類型的主動偏股基金的平均倉位普遍下降。截止2024年03月29日，偏股主動型基金的平均倉位為82.91%。其中，普通股票型基金的平均倉位約87.25%（較上周下降0.31pct），偏股混合型基金的平均倉位約83.02%（較上周下降0.4pct），配置型基金的平均倉位約80.47%（較上周下降0.42pct）。從周頻倉位測算的結(jié)果來看，2024Q1，普通股票型基金的整體倉位水平有所提升，偏股混合型和配置型基金倉位均出現(xiàn)下降。
主動偏股基金行業(yè)配置與風格倉位情況：行業(yè)配置方面，本周配置比例上調(diào)較多的行業(yè)有石油石化、銀行、基礎(chǔ)化工、輕工制造、電力設(shè)備及新能源，配比下調(diào)較多的行業(yè)有計算機、電子、煤炭、傳媒、醫(yī)藥。今年以來，有色金屬、通信行業(yè)配置比例上調(diào)較多，計算機、汽車行業(yè)占比下降較多。風格配置方面，本周，中盤價值和小盤成長風格板塊占比提升，中盤成長和大盤價值風格占比出現(xiàn)下降。近一月，中盤價值風格板塊占比提升2.63pct，大盤價值風格占比下降2.81pct；相較于2023年末，中盤成長倉位大幅提升（+10.54pct），小盤價值倉位明顯下降（-15.60pct）。
各類型ETF資金流入流出情況：本周（2024.03.25至2024.03.29），各類型ETF基金資金凈流入1.71億元。境內(nèi)股票ETF方面，本周資金凈流出31.05億元，規(guī)模為1.79萬億元。其中，寬基ETF方面，本周資金凈流出52.26億元，規(guī)模為12219.35億元；其中，300ETF資金凈流入約15億元，500、1000ETF資金均呈凈流出。行業(yè)ETF方面，本周資金凈流入有所回溫，凈流入14.8億元，規(guī)模為4374.66億元；其中，金融、TMT、消費板塊資金均凈流入，僅周期制造板塊資金呈凈流出。近三月來看，行業(yè)ETF資金合計凈流出327億元，其中周期制造和TMT板塊資金凈流出均超過百億。風格主題ETF方面，本周風格指數(shù)ETF凈流入3.57億元；主題相關(guān)ETF資金凈流入2.85億元。近三月，風格ETF和主題ETF資金凈流入分別為77.96億元和21.55億元，紅利、人工智能以及國企改革相關(guān)標的受到資金青睞；近一月資金流入明顯放緩。境外ETF方面，本周資金凈流入10.66億元，規(guī)模達到2919.87億元。債券ETF方面，本周資金凈流入1.32億元，規(guī)模達到886.78億元。商品ETF方面，本周凈流入金額達到20.77億元，主要為黃金相關(guān)標的。
境內(nèi)新成立與新發(fā)行基金：本周（2024.03.25至2024.03.29），境內(nèi)新成立基金數(shù)量共計39只，包括債券型基金16只、混合型基金12只、股票型基金9只、FOF基金1只、國際（QDII）基金1只，發(fā)行總份額為152.51億元。其中，主動偏股型基金的發(fā)行熱度連續(xù)兩周保持回溫，本周發(fā)行總份額為40.47億元，處于近一年的86.20%歷史百分位。本周，境內(nèi)新發(fā)行21只基金，分別是債券型基金8只、股票型基金7只、混合型基金2只、國際（QDII）基金2只、FOF基金2只。
各私募策略表現(xiàn)：從各私募策略指數(shù)表現(xiàn)來看，今年以來，宏觀策略、債券策略和CTA趨勢策略表現(xiàn)相對較好。截至2024年03月22日，今年以來，宏觀策略、債券策略以及CTA趨勢策略精選指數(shù)均錄得正收益，累計收益分別為2.40%、2.36%和2.14%。近一月，指數(shù)增強策略和股票多頭策略表現(xiàn)較好。近一月，指數(shù)增強精選指數(shù)和股票多頭精選指數(shù)的累計收益分別為5.58%和3.12%。近一年，債券策略表現(xiàn)大幅領(lǐng)先，股票市場中性策略其次。
風險因素：以上結(jié)果通過歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計、建模和測算完成，在市場波動不確定性下可能存在失效風險。
|
|
