>> 華安證券-機械設備行業(yè)周報：業(yè)績披露接近尾聲，重視設備更新行情-240428
| 上傳日期： |
2024/4/28 |
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| 888KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
張帆,徒月婷 |
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本周市場表現(xiàn)：
本周上證綜指上漲0.76%，創(chuàng)業(yè)板指上漲3.86%，滬深300指數(shù)上漲1.20%。中證1000指數(shù)上漲2.88%。機械設備行業(yè)指數(shù)上漲0.60%，跑輸上證綜指0.16pct，跑輸創(chuàng)業(yè)板指3.26pct，跑輸滬深300指數(shù)0.60pct，跑輸中證1000指數(shù)0.28pct。年初至今來看，機械設備行業(yè)指數(shù)下跌5.28%。
周觀點更新：
本周機械指數(shù)上漲0.60%，居申萬行業(yè)20位。市場風格有所切換，從二級行業(yè)來看，本周通用設備和自動化設備板塊漲幅較大，均上漲2.96%，而之前行情較好的軌交設備和工程機械本周回調(diào)較多，分別下跌5.46%和2.97%。下周僅有2個交易日，公司年報和一季報業(yè)績披露已接近尾聲，從周五行情來看，市場在券商和北向的雙重帶動下回歸萬億，但考慮到資金節(jié)前避險需求，下周大概率仍是震蕩為主。從中短期角度看，我們認為需重新重視設備更新行情，周五汽車行業(yè)以舊換新補貼細則發(fā)布，因此我們認為機械設備更新的細則也有望陸續(xù)出臺，因此可以著重關注石化設備、流程工業(yè)、工業(yè)母機、軌交、工程機械、農(nóng)機、儀器儀表等方向，從中尋找基本面較好，業(yè)績確定性高的個股進行布局。
板塊觀點更新：
工程機械：本周市場風格切換，工程機械板塊整體表現(xiàn)疲弱，申萬工程機械指數(shù)下跌2.97%，考慮到國內(nèi)基建有望提速，我們繼續(xù)維持板塊內(nèi)需觸底，外需增長的判斷，持續(xù)推薦工程機械板塊，繼續(xù)推薦杭叉集團、建議關注徐工機械、三一重工、中聯(lián)重科、柳工、浙江鼎力、安徽合力、恒立液壓等。
科學儀器：本周板塊修復，普源精電漲幅為19%，大規(guī)模設備更新政策細則逐漸落地過程中，科學儀器行業(yè)有望率先受益，看好板塊四月份的表現(xiàn)，推薦普源精電，建議關注：鼎陽科技、優(yōu)利德、坤恒順維等。
工商業(yè)制冷設備：本周相關公司均披露業(yè)績，維持增長態(tài)勢。當前繼續(xù)推薦冰山冷熱、冰輪環(huán)境、漢鐘精機等相關公司。
工業(yè)母機：4月底進入年報及一季報密集披露期，建議重點關注業(yè)績穩(wěn)健的個股。上周貝斯特發(fā)布年報及一季報，公司23年及24Q1業(yè)績維持穩(wěn)健增長，三梯次業(yè)務持續(xù)推進。工業(yè)母機板塊建議重點關注整機海天精工、秦川機床，零部件板塊建議重點關注華中數(shù)控、貝斯特。
流程工業(yè)：上周紐威股份、中密控股分別發(fā)布年報及年報、一季報，業(yè)績持續(xù)穩(wěn)健增長，海外市場持續(xù)外拓增長迅速，建議重點關注。
光伏設備：光伏設備仍需緊密跟蹤行業(yè)邊際創(chuàng)新及變化，topcon 0BB產(chǎn)業(yè)化及鎢絲金剛線行業(yè)更新陸續(xù)發(fā)布，推薦京山輕機、高測股份、奧特維，建議關注帝爾激光、邁為股份、羅博特科等。
先進封裝設備：先進封裝整體產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢持續(xù)向好，持續(xù)關注海外領軍企業(yè)cowos、HBM等方向進展，國內(nèi)先進封裝產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展與設備公司的創(chuàng)新研發(fā)的持續(xù)共振，帶來的持續(xù)投資機會，推薦芯碁微裝，建議關注芯源微、快克智能、耐科裝備等。
人形機器人：近期傳感器的關注度較高。重點關注一維力矩傳感器和諧波減速器的協(xié)同配合、六維力矩傳感器硅基mems技術路徑的發(fā)展，建議重點關注傳感器及絲杠行業(yè)。建議關注安培龍、芯動聯(lián)科、秦川機床、貝斯特等。
本周重點研究成果：
本周發(fā)布安培龍、杭叉集團、貝斯特、奧特維、芯碁微裝、恒立液壓及景津裝備公司點評——《安培龍：發(fā)力玻璃微熔壓力傳感器，頭部客戶數(shù)量持續(xù)增加》、《杭叉集團：一季度凈利潤增長超市場預期，持續(xù)看好未來成長》、《貝斯特：23年報+24Q1點評：Q1歸母凈利同比+29%，多梯次布局持續(xù)推進》、《奧特維：Q1業(yè)績符合預期，訂單持續(xù)增長，平臺化持續(xù)推進》、《芯碁微裝：23年&24Q1業(yè)績持續(xù)增長，PCB主業(yè)穩(wěn)健，泛半導體多領域突破》、《恒立液壓：短期擾動不改長期趨勢，持續(xù)看好非挖及海外拓展》、《景津裝備：業(yè)績穩(wěn)健，成套化和出口驅(qū)動未來業(yè)績成長》。
本周行業(yè)及上市公司重要事項：
行業(yè)層面，光伏/風電設備方面，山東公示2024年風光市場化并網(wǎng)項目名單；國家能源局就《綠色電力交易專章》征求意見；風電領域聯(lián)合發(fā)布倡議推進“千鄉(xiāng)萬村馭風行動”；漳州市在南京招商推介會上成功簽約投資額超百億的閩南海上風電基地B-2區(qū)海上風電場項目。機器人方面，中西部地區(qū)首個人形機器人新型研發(fā)機構落地成都；浙江大學實現(xiàn)重大突破：通過腦機接口技術，志愿者可用意念控制機械臂書寫漢字。半導體設備方面，國產(chǎn)504比特超導量子芯片問世，刷新國內(nèi)紀錄；北京：大力推動人工智能大模型與自主可控芯片開展適配。鋰電設備方面，寧德時代發(fā)布神行PLUS 1000Km續(xù)航+4C超充LFP電池；GGII：2024Q1國內(nèi)動力電池裝機84.3GWh；華友循環(huán)與瑞浦蘭鈞達成鋰電池全球循環(huán)利用戰(zhàn)略合作。工程機械方面，中聯(lián)重科建起獲評“2023年度國家知識產(chǎn)權優(yōu)勢企業(yè)”；星邦智能中東子公司正式成立。
公司層面，秦川物聯(lián)、靈鴿科技獲得政府補貼；龍溪股份、克勞斯、五洲新春、藍科高新、克來機電、深科達、威派格、艾隆科技、天永智能、天宜上佳、中郵科技、石化機械、秦川物聯(lián)、新銳股份、騰亞精工、
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