>> 東吳證券-服務(wù)經(jīng)濟系列(七)：印度IT服務(wù)業(yè)出海經(jīng)驗映射-240430
| 上傳日期： |
2024/4/30 |
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| 1509KB |
| 格式： |
pdf 共28頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
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作者： |
李勇,陳伯銘 |
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觀點
數(shù)字服務(wù)貿(mào)易興起及企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型推動IT服務(wù)新增長。隨著數(shù)字服務(wù)貿(mào)易的蓬勃發(fā)展，企業(yè)對數(shù)字化轉(zhuǎn)型和維護業(yè)務(wù)需求激增，國內(nèi)外IT服務(wù)市場需求呈高速增長。且兩者市場均呈現(xiàn)出企業(yè)市場占比相對分散，行業(yè)內(nèi)還未出現(xiàn)超級巨頭企業(yè)的特征。
自2021年至2022年，國際IT服務(wù)市場規(guī)模增速一直維持在9%左右的年增長率。其主要推動力在于：1. COVID-19驅(qū)動IT服務(wù)需求繁榮。COVID-19促使企業(yè)和個人生活方式向遠程工作和協(xié)作的范式轉(zhuǎn)變，驅(qū)動了IT服務(wù)市場需求的繁榮；2. ESG改變企業(yè)投資與發(fā)展方向，促進IT服務(wù)需求增長。隨著ESG準則逐漸被各大企業(yè)管理者、投資者、政府管理者重視,超過80%的公司計劃增加對可持續(xù)發(fā)展的投資，其中，數(shù)字化轉(zhuǎn)型是他們的主要投資方向之一。這將間接促進IT服務(wù)需求；3.云優(yōu)先（Cloud First）策略已成為企業(yè)的常態(tài)。世界各國的中小型企業(yè)正在轉(zhuǎn)向“云優(yōu)先（Cloud First）”策略，以跟上不斷變化的業(yè)務(wù)環(huán)境。這直接刺激IT服務(wù)需求增長。
自2021年至2022年，中國IT服務(wù)市場規(guī)模增速則維持在12%左右，增長速率高于全球市場增長速率。主要推動因素在于：1.政策上的扶持與刺激，助力中國IT服務(wù)業(yè)高速增長。近年出臺的相關(guān)政策，加快了中國本土國企，央企的數(shù)字化轉(zhuǎn)型腳步，從而直接促進了IT云技術(shù)及IT解決方案等業(yè)務(wù)的需求增加；2.本土領(lǐng)先的基礎(chǔ)IT科技技術(shù)助力中國IT服務(wù)業(yè)高速增長。華為的鴻蒙系統(tǒng)和百度的文心一言為中國本土企業(yè)實現(xiàn)智能化和數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供了強大的技術(shù)支撐，鑄就了中國IT服務(wù)業(yè)企業(yè)強大的韌性，使行業(yè)在美國的科技技術(shù)制裁和出口管制政策的打擊下，仍保持高速增長；3.中國龐大的市場體量，助力中國IT服務(wù)業(yè)高速增長。從2016年到2022年，中國已從Top5開外的IT服務(wù)市場躍居至世界第四大IT服務(wù)市場。
因此，中國的IT服務(wù)企業(yè)無論在本國市場，還是面向國際市場都具有巨大發(fā)展?jié)摿Α?br> 映射印度IT服務(wù)貿(mào)易原因是印度IT服務(wù)全球領(lǐng)先。印度的軟件出口僅次于美國，位列世界第二。根據(jù)世界銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，印度通訊技術(shù)服務(wù)出口量從2000年至2022年，一直遠高于中國；且根據(jù)德勤2023年全球共享服務(wù)和外包調(diào)查結(jié)果顯示，印度是全球共享服務(wù)中心的首選地點。因此，印度IT服務(wù)業(yè)將會是中國本土IT服務(wù)業(yè)效仿學習的方向之一。
印度IT服務(wù)貿(mào)易繁榮，國際環(huán)境因素起主要推動作用。國際環(huán)境因素包括：1.印度盧比貶值帶來的出口優(yōu)勢。盧比貶值，減小了進口國企業(yè)購買服務(wù)的成本，間接地增強了印度軟件企業(yè)的國際競爭力：2.美日軟件競爭促進印度IT服務(wù)業(yè)發(fā)展。20世紀90年代初，面對日本軟件公司的挑戰(zhàn)，迫使美國企業(yè)開始與印度IT企業(yè)合作，從而大幅降低軟件代工成本；3.1990年末千年蟲（Y2K）危機進一步夯實了印度作為全球信息技術(shù)服務(wù)中心的主導(dǎo)地位。1990年末千年蟲（Y2K）危機產(chǎn)生了全球?qū)τ诠爬暇幊陶Z言COBOL專業(yè)知識的迫切需求，且由于該語言自20世紀90年代起在發(fā)達國家高等教育課程中的缺失而變得尤為突出。而印度當時的計算機科學課程中仍包含COBOL教學，幸運地將全球技能缺口轉(zhuǎn)化為本地IT服務(wù)行業(yè)的顯著優(yōu)勢。且進一步夯實了印度作為全球信息技術(shù)服務(wù)中心的主導(dǎo)地位。
印度IT服務(wù)貿(mào)易繁榮，比較優(yōu)勢是核心驅(qū)動力。印度比較優(yōu)勢包括：1.語言和制度優(yōu)勢：印度是繼美國之后，世界第二大英語人口國家。語言優(yōu)勢使印度與發(fā)達國家間的商務(wù)溝通屏障和文化隔閡更少，效率更高；且因其與西方發(fā)達國家政策和法律框架的高度一致性，加深了印度與西方發(fā)達國家之間的商業(yè)互動和理解，確立了其作為全球最具吸引力離岸商業(yè)服務(wù)國家的領(lǐng)先地位，最終促進了歐美經(jīng)濟體對印度信息技術(shù)服務(wù)和咨詢業(yè)務(wù)的進口；2.人工成本和人才結(jié)構(gòu)優(yōu)勢：印度從1960至今高增長的人口紅利，形成了其低廉的人工成本優(yōu)勢；因國際IT服務(wù)高需求而內(nèi)生發(fā)展并完善的職業(yè)教育模式，進一步促進了印度“金字塔”型IT人才結(jié)構(gòu)的形成，夯實了其人工成本和人才結(jié)構(gòu)優(yōu)勢，從而推動印度IT服務(wù)產(chǎn)業(yè)繁榮；3.時區(qū)優(yōu)勢：時區(qū)差異為印度外包行業(yè)帶來了獨特的競爭優(yōu)勢。使印度IT服務(wù)能協(xié)助發(fā)達經(jīng)濟體的企業(yè)，實現(xiàn)全天候技術(shù)支持和靈活工作時間調(diào)整，以其適配全球客戶需求，從而降低成本，提高工作效率，并促進業(yè)務(wù)增長。
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風險提示：(1)產(chǎn)品服務(wù)效果不及預(yù)期；(2)市場競爭超預(yù)期；(3)政策刺激不及預(yù)期。
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