>> 格林大華期貨-股指早報(bào)-240507
| 上傳日期： |
2024/5/7 |
大小： |
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| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
格林大華期貨 |
| 評級： |
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作者： |
于軍禮 |
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【品種觀點(diǎn)】
節(jié)后第一個(gè)交易日主要指數(shù)高開，全線上漲，恒指進(jìn)入技術(shù)性牛市，外資持續(xù)入場，新一輪上升行情運(yùn)行中。行業(yè)與主題ETF基本全線上漲，漲幅居前的是家電ETF、化工ETF、酒ETF、生物醫(yī)藥ETF、醫(yī)療ETF，只有通信ETF、能源ETF、旅游ETF等飄綠。中證1000指數(shù)收5607點(diǎn)，漲109點(diǎn)，中證500指數(shù)收5528點(diǎn)，漲87點(diǎn)，上證指數(shù)收3141點(diǎn)，漲36點(diǎn)，滬深300指數(shù)收3658點(diǎn)，漲53點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)收778點(diǎn)，漲10點(diǎn)。兩市板塊指數(shù)基本全線上漲，漲幅居前的是日用化工、聚氨酯、化纖、化肥、工程機(jī)械指數(shù)，只有旅游、石油、電信運(yùn)營、銀行指數(shù)飄綠。匯豐數(shù)據(jù)顯示，中國內(nèi)地上市公司股息率3.4%，2023年凈回購金額首次超過新發(fā)行規(guī)模。截至4月底，2023年年度共有3855家上市公司披露現(xiàn)金分紅方案，占A股總數(shù)比例超七成，年度累計(jì)分紅金額達(dá)2.24萬億元。5月1日至3日，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)斬獲三連陽，累計(jì)漲幅超8%，創(chuàng)去年11月底以來收盤新高；港股市場亦集體飆漲，恒指已斬獲“九連陽”。美銀美林指出，最近幾周以來，越來越多的海外投資機(jī)構(gòu)開始進(jìn)入中國市場尤其是港股。高盛稱，4月份對沖基金凈買入中國股票，過去五個(gè)月中有四個(gè)月出現(xiàn)凈買入，買入量是賣出量的5倍。摩根大通報(bào)告預(yù)測中國的改善型人口（20-34歲和35-65歲年齡段的人群）在2024年至2027年期間將有所增加，這些年齡段的人群通常被認(rèn)為是住房市場的主力軍，因?yàn)樗麄兛赡苷幱诔杉伊I(yè)或需要更寬敞住房的階段。隨著AI數(shù)據(jù)中心對電力需求急劇增加，能源股成為AI投資的焦點(diǎn)，高盛預(yù)計(jì)到2030年，AI將推動(dòng)美國約500億美元的電力投資，天然氣和可再生能源比例為60：40。渣打銀行大宗商品團(tuán)隊(duì)表示，預(yù)計(jì)今年上半年石油庫存將大幅減少1.89億桶，5月和6月將是上半年庫存下降最快的時(shí)期。周一晚道指上漲0.46%，納指上漲1.19%。后市研判：恒指連續(xù)上揚(yáng)，已經(jīng)進(jìn)入技術(shù)性牛市，顯示外資持續(xù)增配中國資產(chǎn)，兩市主要指數(shù)的新一輪上漲行情運(yùn)行中。中國4月PMI指數(shù)繼續(xù)保持?jǐn)U張，生產(chǎn)、新訂單、新訂單、小企業(yè)指數(shù)均處于擴(kuò)張狀態(tài)。文華工業(yè)品指數(shù)保持強(qiáng)勢，大宗商品牛市格局延續(xù)。房地產(chǎn)上中下游產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)物量出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。大規(guī)模設(shè)備更新標(biāo)志著制造業(yè)智能化軍備競賽展開。3月份化纖、機(jī)制紙、純堿、光伏電池、芯片、空調(diào)、冰箱等多項(xiàng)工業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量創(chuàng)記錄新高，中國經(jīng)濟(jì)主動(dòng)補(bǔ)庫存提速。強(qiáng)周期風(fēng)格仍是未來主基調(diào)，有利于以滬深300指數(shù)為代表的周期類指數(shù)表現(xiàn)。關(guān)注上游資源板塊上行機(jī)會，關(guān)注房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈上中下游實(shí)物量的反轉(zhuǎn)，關(guān)注新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域的板塊輪動(dòng)。
投資建議：兩市主要指數(shù)新一輪上升行情運(yùn)行中。4月PMI指數(shù)保持?jǐn)U張，強(qiáng)周期風(fēng)格仍是未來主基調(diào)，有利于以滬深300指數(shù)為代表的周期類指數(shù)。關(guān)注上游資源板塊上行機(jī)會，關(guān)注房地產(chǎn)上中下游產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)物量的反轉(zhuǎn)，關(guān)注新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域的板塊輪動(dòng)。
【操作建議】
兩市主要指數(shù)新一輪上升行情運(yùn)行中。4月PMI指數(shù)保持?jǐn)U張，強(qiáng)周期風(fēng)格仍是未來主基調(diào)，有利于以滬深300指數(shù)為代表的周期類指數(shù)。關(guān)注上游資源板塊上行機(jī)會，關(guān)注房地產(chǎn)上中下游產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)物量的反轉(zhuǎn)，關(guān)注新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域的板塊輪動(dòng)。
【利多因素】
中國經(jīng)濟(jì)處于主動(dòng)補(bǔ)庫存；美國經(jīng)濟(jì)處于被動(dòng)去庫存；大規(guī)模設(shè)備更新有望帶動(dòng)大宗商品需求超預(yù)期；全球資本增配中國資產(chǎn)；
【利空因素】
中東局勢升級；俄烏戰(zhàn)爭持續(xù)；
【風(fēng)險(xiǎn)因素】
美歐經(jīng)濟(jì)硬著陸。
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